Clifford Chance
Clifford Chance advises banks syndicate on EUR 10bn credit facility for Volkswagen
6 December 2019
Clifford Chance advises banks syndicate on EUR 10bn credit facility for Volkswagen
International law firm Clifford Chance has advised a banks syndicate on a new EUR 10 billion five-year revolving credit facility for Volkswagen AG.
The credit facility, offering two one-year extension options, attracted a strong level of interest during syndication and was significantly oversubscribed. The proceeds from the facility will be used for general corporate purposes.
The banks syndicate providing the financing to Volkswagen comprised Citigroup, Crédit Agricole CIB and UniCredit Bank AG as facility arrangers and Coordinators. Banco Santander, Bank of America Merrill Lynch, Bank of China, Barclays, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BNP Paribas, China Construction Bank, Citi, Commerzbank, CA CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC Trinkaus & Burkhardt, Industrial and Commercial Bank of China, ING, Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Mizuho, Morgan Stanley, MUFG, Natwest Markets, Royal Bank of Canada, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Société Générale, UniCredit and Wells Fargo acted as Bookrunners and Mandated Lead Arrangers for the facility.
A further six banks acted as Mandated Lead Arrangers and another eight banks acted as Lead Arrangers.
The Clifford Chance team advising the banks syndicate comprised partner Barbara Mayer-Trautmann (Munich), senior associate Christoph Nensa and transaction lawyer Stefanie Vogt (both Frankfurt, all Acquisition Finance) as well as partner Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei EUR 10 Mrd.-Kreditlinie für Volkswagen
Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bei einer neuen fünfjährigen revolvierenden Kreditlinie über 10 Milliarden Euro für die Volkswagen AG beraten.
Die Kreditlinie mit zwei einjährigen Verlängerungsoptionen stieß bei der Syndizierung auf großes Interesse und war deutlich überzeichnet. Der Erlös aus der Fazilität wird für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet.
Das Bankenkonsortium, das die Finanzierung für Volkswagen bereitstellt, umfasste Citigroup, Crédit Agricole CIB und UniCredit Bank AG als Facility Arranger und Koordinatoren. Banco Santander, Bank of America Merrill Lynch, Bank of China, Barclays, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BNP Paribas, China Construction Bank, Citi, Commerzbank, CA CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC Trinkaus & Burkhardt, Industrial and Commercial Bank of China, ING, Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Mizuho, Morgan Stanley, MUFG, Natwest Markets, Royal Bank of Canada, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Société Générale, UniCredit und Wells Fargo fungierten als Bookrunner und Mandated Lead Arranger für den Kredit.
Weitere sechs Banken agierten als Mandated Lead Arranger und weitere acht Banken als Lead Arranger.
Das beratende Clifford Chance-Team für das Bankenkonsortium bildeten Partnerin Barbara Mayer-Trautmann (München), Senior Associate Christoph Nensa und Transaction Lawyer Stefanie Vogt (beide Frankfurt, alle Acquisition Finance) sowie Partner Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt).
