Clifford Chance
Clifford Chance advises Wintershall Holding GmbH on its EUR 6.45 billion financing for the combined business of Wintershall and DEA Deutsche Erdoel AG
7 May 2019
Clifford Chance advises Wintershall Holding GmbH on its EUR 6.45 billion financing for the combined business of Wintershall and DEA Deutsche Erdoel AG
International law firm Clifford Chance advised Wintershall Holding GmbH on its EUR4.6 billion and USD2.1 billion syndicated facilities agreement for the combined business of Wintershall and DEA Deutsche Erdoel AG.
Wintershall DEA will form the leading independent European exploration and production company with international activities in selected core regions. Crude oil and natural gas production at Wintershall and DEA amounted pro forma to a total of 210 million barrels of oil equivalent (BOE) in 2017; that corresponds to a daily production volume of around 575,000 BOE. Through this merger, the current shareholders BASF and LetterOne are laying the foundation for further profitable growth.
Clifford Chance advised from the early stages of the transaction and assisted in developing a structure suitable to the particular business needs of the combined business of Wintershall DEA taking into account the specifics of the exploration and production business. To that end Clifford Chance was able to draw from its global experience in advising on corporate investment grade financings as well as project and infrastructure financings (including in the oil and gas sector).
The Clifford Chance team comprised partner Bettina Steinhauer and senior associate Christoph Nensa (both Banking & Finance, Frankfurt) and was assisted by local Norwegian law firm Thommessen.
Clifford Chance berät Wintershall Holding GmbH bei einer Finanzierung über 6,45 Milliarden Euro für das kombinierte Geschäft von Wintershall und DEA Deutsche Erdoel AG
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Wintershall Holding GmbH bei deren Konsortialkreditvertrag über 4,6 Milliarden Euro und 2,1 Milliarden US-Dollar für das kombinierte Geschäft von Wintershall und DEA Deutsche Erdoel AG beraten.
Wintershall DEA wird das führende europäische Explorations- und Produktionsunternehmen mit internationalen Aktivitäten in ausgewählten Kernbereichen bilden. Im Jahr 2017 beliefen sich die Pro-Forma-Produktionsmengen von Rohöl und Erdgas bei Wintershall und DEA auf insgesamt 210 Millionen Barrel Öleinheiten (BOE), was einem täglichen Produktionsvolumen von rund 575.000 BOE entspricht. Die derzeitigen Anteilseigner BASF und LetterOne legen durch diesen Zusammenschluss die Grundlage für rentables Wachstum.
Clifford Chance beriet in der Anfangsphase der Finanzierungstransaktion und unterstützte danach die Erarbeitung einer für die speziellen betrieblichen Belange des kombinierten Geschäfts von Wintershall DEA passenden Struktur unter Berücksichtigung der Besonderheiten des Explorations- und Produktionsgeschäfts. Dabei konnte Clifford Chance auf globale Erfahrungen in der Beratung von Unternehmensfinanzierungen im Investmentbereich sowie Projekt- und Infrastrukturfinanzierungen (u.a. im Öl- und Gassektor) zurückgreifen.
Das Clifford Chance-Team umfasste Partnerin Dr. Bettina Steinhauer und Senior Associate Christoph Nensa (beide Banking & Finance, Frankfurt) und wurde von der norwegischen Sozietät Thommessen unterstützt.
