Clifford Chance
Clifford Chance advises banking consortium on Messer financing restructuring
4 March 2019
Clifford Chance advises banking consortium on Messer financing restructuring
Clifford Chance has advised a banking consortium on restructuring the financing it provides to the industrial gas manufacturer Messer Group GmbH. The consortium comprised the mandated lead arrangers Unicredit Bank AG, Bayerische Landesbank, ING Bank, a branch office of ING-DIBA AG and Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale.
The restructuring relates to the establishment of a joint venture between Messer Group and funds advised by CVC Capital Partners. The joint venture, Messer Industries GmbH, will take over the majority of the US business which Linde AG and Praxair Inc. will be required to give up due to their merger and resulting antitrust considerations, as well as all of Linde's operations in Canada, Brazil and Columbia and Praxair's operations in Chile.
The purchase price for the transaction, which has now been finalised, was around EUR 3.2 billion.
Messer is the world’s largest private industrial gas manufacturer and will be merging its Western Europe operating companies into MG Industries. The entities in Spain, Portugal, Switzerland, France, Benelux, Denmark and Germany had joint turnover of EUR 339 million in 2018 and employed a total of 830 people.
The Clifford Chance team comprised partner Bettina Steinhauer, senior associates Anne Crayen and Adéla Hardmeyer, transaction lawyer Stefanie Vogt (all Banking & Finance, Frankfurt) and lawyers from the Clifford Chance offices in the Czech Republic, the Netherlands and Poland.
Assistance was also provided by Wolf Theiss in Austria and Lakatos, Köves and Partners in Hungary.
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei Neuordnung der Finanzierung von Messer
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bei der Neuordnung der Finanzierung des Industriegaseherstellers Messer Group GmbH beraten. Das Bankenkonsortium bestand aus den Mandated Lead Arrangers Unicredit Bank AG, Bayerische Landesbank, ING Bank, eine Niederlassung der ING-DIBA AG sowie Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale.
Die Neuordnung steht in Zusammenhang mit der Gründung eines Joint Ventures zwischen Messer Group und Fonds beraten durch CVC Capital Partners. Das unter dem Namen Messer Industries GmbH firmierende Joint Venture übernimmt den überwiegenden Teil des USA-Geschäfts, das Linde AG und Praxair Inc. im Zuge ihrer Fusion aus kartellrechtlichen Gründen abgeben, sowie die gesamten Aktivitäten von Linde in Kanada, Brasilien und Kolumbien sowie von Praxair in Chile.
Der Kaufpreis der Transaktion, die mittlerweile abgeschlossen ist, betrug rund 3,2 Milliarden Euro.
Messer ist der weltweit größte privat geführte Industriegasehersteller und bringt seine operativen, westeuropäischen Gesellschaften in MG Industries ein. Die Organisationen in Spanien, Portugal, Schweiz, Frankreich, Benelux, Dänemark sowie Deutschland erzielten im Jahr 2018 mit 830 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern einen Jahresumsatz von 339 Millionen Euro.
Das Clifford Chance Team bestand aus der Partnerin Dr. Bettina Steinhauer, den Senior Associates Anne Crayen und Adéla Hardmeyer, Transaction Lawyer Stefanie Vogt (alle Banking & Finance, Frankfurt) sowie weiteren Anwälten aus den Clifford Chance Büros in der Tschechischen Republik, den Niederlanden und Polen.
Zusätzlich unterstützten Wolf Theiss in Österreich und Lakatos, Köves and Partners in Ungarn.
