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Clifford Chance advises banking consortium on Qingdao Haier's IPO on German-Chinese stock exchange platform Ceinex

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22 October 2018

Clifford Chance advises banking consortium on Qingdao Haier's IPO on German-Chinese stock exchange platform Ceinex

International law firm Clifford Chance advises a banking consortium led by Deutsche Bank AG on the IPO of Chinese household appliance producer Qingdao Haier on the German-Chinese stock exchange platform Ceinex (China Europe International Exchange) in Frankfurt. Qingdao Haier has so far only been listed on the Shanghai Stock Exchange SSE with so-called A-shares and is thus the first company to seek a second listing on the D-shares market since Ceinex was founded in 2015. The D-Shares of the Company are expected to start trading on 24 October 2018.

The final offer price was set at €1.05 per D-Share. Qingdao Haier expects total gross issue proceeds of approximately €278.25 million before exercise of the greenshoe option, with the possibility of an additional approximately €41.74 million if the greenshoe is fully exercised. Next to Deutsche Bank AG the financing bank consortium consisted of UBS, JP Morgan and CICC, which acted as joint bookrunners.

The entry into the European capital markets is an important part of Qingdao Haier's globalization strategy. The company intends to use part of the proceeds to finance the parallel acquisition of the Italian household appliance producer Candy for €475 million.

Ceinex is a joint venture of the Shanghai Stock Exchange, Deutsche Börse and China Financial Futures Exchange and part of the Prime Standard of the Frankfurt Stock Exchange. The platform is intended to give investors the opportunity to invest directly in Chinese companies.

The Clifford Chance team comprised partner George Hacket (Banking & Capital Markets), partner Markus Stephanblome and associate Nadine Fell (both Corporate/M&A), partner Olaf Mertgen (Tax, all Frankfurt), partner Jean Thio and Connie Heng (both Banking & Capital Markets, Hongkong) as well as associates David Santoro, Andrei Dan Manea (both Frankfurt), Gehuan Liu and Vicky Zheng (both Hongkong, all Banking & Capital Markets).

Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei Börsengang von Qingdao Haier an deutsch-chinesischer Börsenplattform Ceinex

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance berät ein Bankenkonsortium unter der Führung der Deutsche Bank AG beim Börsengang des chinesischen Haushaltsgeräteherstellers Qingdao Haier an der deutsch-chinesischen Börsenplattform Ceinex (China Europe International Exchange) in Frankfurt. Qingdao Haier ist bislang nur an der Schanghaier Börse SSE mit sog. A-Shares notiert und ist damit das erste Unternehmen seit Gründung der Ceinex im Jahr 2015, das ein Zweitlisting am D-Shares-Markt anstrebt. Die Erstnotiz ist für den 24. Oktober 2018 geplant.

Der finale Angebotspreis wurde auf 1,05 Euro je D-Share festgesetzt. Qingdao Haier erwartet einen Gesamtbruttoemissionserlös von rund 278,25 Millionen Euro vor Ausübung des Greenshoes, mit der Möglichkeit von zusätzlichen ungefähr 41,74 Millionen Euro bei vollständiger Ausübung des Greenshoes. Das finanzierende Bankenkonsortium bestand neben der Deutsche Bank AG aus UBS, JP Morgan und CICC, die als Joint Bookrunners agierten.

Der Eintritt in die europäischen Kapitalmärkte ist ein wichtiger Teil der Globalisierungsstrategie von Qingdao Haier. Einen Teil des Erlöses will das Unternehmen zur Finanzierung der parallel stattfindenden Akquisition des italienischen Haushaltsgeräteherstellers Candy für 475 Millionen Euro nutzen.

Ceinex ist ein Joint Venture der Shanghai Stock Exchange, der Deutschen Börse und der China Financial Futures Exchange und Teil des Prime Standard der Frankurter Börse. Investoren sollen über die Plattform die Möglichkeit bekommen, direkt in chinesische Unternehmen zu investieren.

Das Clifford Chance-Team bestand aus Partner Dr. George Hacket (Banking & Capital Markets), Partner Dr. Markus Stephanblome und Associate Nadine Fell (beide Corporate/M&A), Partner Olaf Mertgen (Steuerrecht, alle Frankfurt), Partnern Jean Thio und Connie Heng (beide Banking & Capital Markets, Hongkong) sowie den Associates David Santoro, Andrei Dan Manea (beide Frankfurt), Gehuan Liu und Vicky Zheng (beide Hongkong, alle Banking & Capital Markets).