Clifford Chance
Clifford Chance Paris advises on €2.5 billion bond issue by Michelin
13 September 2018
Clifford Chance Paris advises on €2.5 billion bond issue by Michelin
Clifford Chance Paris has advised Citigroup, Crédit Agricole CIB, Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander and Société Générale on the issuance by Compagnie Générale des Etablissements Michelin of €2.5 billion bonds. The bonds have been admitted to trading on Euronext Paris on 3 September 2018.
The bonds were issued in three tranches on the following terms:
• €750 million 0.875% notes due 2025 issued at 99.099% of the nominal value with Citigroup acting as Global Coordinator and Joint Bookrunner, Crédit Agricole CIB acting as Structuring Advisor and Joint Bookrunner and Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander and Société Générale acting as Joint Bookrunners;
• €1 billion 1.75% notes due 2030 issued at 99.262% of the nominal value with Citigroup acting as Global Coordinator and Joint Bookrunner, Crédit Agricole CIB acting as Structuring Advisor and Joint Bookrunner and Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander and Société Générale acting as Joint Bookrunners; and
• €750 million 2.5% notes due 2038 issued at 99.363% of the nominal value with Crédit Agricole CIB acting as Global Coordinator and Joint Bookrunner, Citigroup acting as Structuring Advisor and Joint Bookrunner and Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander and Société Générale acting as Joint Bookrunners.
The issue has been rated A- by Standard & Poor's and A3 by Moody's.
The net proceeds from the issue of the bonds will be used by Michelin for general corporate purposes.
The Clifford Chance team consisted of Cédric Burford, partner, Andrew McCann, senior associate, and Lou Bernard, associate.
Clifford Chance Paris sur une émission d'obligations de 2,5 milliards d'euros par Michelin
Clifford Chance Paris a conseillé Citigroup, Crédit Agricole CIB, Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale sur l'émission obligataire de 2,5 milliards d'euros réalisée par Compagnie Générale des Etablissements Michelin. Les obligations ont été admises aux négociations sur Euronext Paris le 3 septembre 2018.
Les trois tranches ont été émises aux modalités financières indiquées ci-dessous :
• obligations de 750 millions d'euros à un taux fixe de 0,875% émises à 99,099% de la valeur nominale (échéance en 2025) avec Citigroup en qualité de Coordinateur Global et teneur de livre associé actif, Crédit Agricole CIB en qualité de Conseiller en Structuration et teneur de livre associé actif et Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés actifs ;
• obligations de 1 milliard d'euros à un taux fixe de 1,75% émises à 99,262% de la valeur nominale (échéance en 2030) avec Citigroup en qualité de Coordinateur Global et teneur de livre associé actif, Crédit Agricole CIB en qualité de Conseiller en Structuration et teneur de livre associé actif et Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés actifs ; et
• obligations de 750 millions d'euros à un taux fixe de 2,5% émises à 99,363% de la valeur nominale (échéance en 2038) avec Crédit Agricole CIB en qualité de Coordinateur Global et teneur de livre associé actif, Citigroup en qualité de Conseiller en Structuration et teneur de livre associé actif et Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés actifs.
Les obligations sont notées A- par Standard & Poor's et A3 par Moody's.
Le produit net des émissions est destiné aux besoins généraux de financement de Michelin.
L'équipe de Clifford Chance était composée de Cédric Burford (associé), Andrew McCann (avocat senior) et Lou Bernard (avocate).
