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Clifford Chance advises Amethis and AfricInvest in their equity partnership with CFG Bank in Morocco

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14 May 2018

Clifford Chance advises Amethis and AfricInvest in their equity partnership with CFG Bank in Morocco

Clifford Chance advised Amethis and AfricInvest in connection to their equity partnership with CFG Bank in Morocco.

CFG Bank was a pioneering institution in Morocco’s investment banking business and is recognized today for its leading position in Asset Management and Brokerage services. Created in 1992 on the eve of the Moroccan stock market reform, by Adil Douiri and Amyn Alami, it made a first turn towards retail banking in the early 2000s by creating a subsidiary dedicated to stock market investment products for retail customers. This strategic turning point accelerated in 2012 when CFG Bank decided to expand its activities by launching a multi-channel universal bank for premium clients. The commercial bank was officially launched in November 2015 and after two years of operation, it already has more than 7000 clients. CFG Bank’s ambition is to revolutionize retail banking in Morocco by offering its customers high-quality tailor-made daily banking services with a strong digital component. The Moroccan institution enjoys a singular position within the Moroccan banking sector: that of a “hybrid” bank that combines proximity with a network of restricted agencies ensuring a unique and high-value-added services offering and relying on state-of-the-art technology, therefore ensuring the availability of products and services via digital distribution channels.

We are delighted with this partnership with Amethis and Africinvest. This investment will allow us to benefit from their vast experience of African commercial banks and their solid network in the African and European financial sector thanks to the partnership of Amethis with the Edmond de Rothschild Group, as well as a strengthened capital base to be able to continue to implement our ambitious commercial banking project. “welcomed Souad Benbachir the Managing Director of CFG Bank.

Amethis, in partnership with the Edmond de Rothschild Group, is an investment fund manager dedicated to the African continent, with nearly 600m€ under management, positioning itself as a long-term investor. Amethis is supported by many private investors, financial institutions and family offices, all characterized by a strong entrepreneurial spirit. Amethis invests in both equity and quasi-equity with high social, environmental, development and good governance goals. During the last years, Amethis has completed 15 transactions in its various sectors such as financial services, retail, logistics and the medical field.

AfricInvest Group is a leading private equity firm in Africa, with more than 140 investments in several sectors. AfricInvest has an experience of 24 years, with total assets under management of 1 billion euros in 25 countries. It has made a significant contribution to the economic development of the countries in which it operates, through the growth of sales and the improvement of the profitability of the companies in his portfolio. Operating through 8 offices, 7 in Africa (Abidjan, Algiers, Cairo, Casablanca, Lagos, Nairobi and Tunis) and one in Paris, AfricInvest is active in the capital of African companies leaders in their business segments who have regional and continental growth objectives, particularly in the financial sector, where the group has extensive expertise and dedicated investment teams and vehicles.

The Clifford Chance team that advised Amethis and AfricInvest in this transaction was led by Franck Coudert, Partner, assisted by Gauthier Verdon, senior associate.

Clifford Chance conseille Amethis et AfricInvest dans leur partenariat d'actions avec CFG Bank au Maroc

Clifford Chance a conseillé Amethis et AfricInvest dans le cadre de leur partenariat avec CFG Bank au Maroc.

CFG Bank est une institution pionnière des métiers de la banque d’investissement au Maroc et est reconnue aujourd’hui pour sa position d’acteur indépendant leader sur les activités de gestion d’actifs et d’intermédiation. Créée en 1992 à la veille de la réforme boursière au Maroc par Adil Douiri et Amyn Alami, elle a opéré un premier tournant vers le segment retail au début des années 2000 en créant un réseau d’agences dédiées au conseil en placement sur les marchés financiers pour les clients retail et en lançant dès 2005 le premier site de bourse en ligne sur le continent africain. Ce tournant stratégique s’accélère en 2012 quand CFG Bank étend ses activités en lançant une banque universelle multicanale offrant un service premium au plus grand nombre. La banque commerciale est officiellement lancée en novembre 2015 et après plus de deux ans d’exercice, elle compte un réseau de 13 agences et 50 GAB, et des encours de près de 2,1 MrdDH de crédits distribués et 3,7 MrdDH de dépôts collectés. CFG Bank a l’ambition de révolutionner la banque de détail au Maroc en simplifiant l’expérience bancaire de ses clients via des fonctionnalités à forte composante digitale et un réseau multicanal innovant, et en accompagnant ses clients dans la durée par un service sur mesure et de grande qualité. CFG Bank jouit ainsi d’un positionnement singulier au sein du secteur bancaire marocain : celui d’une banque proposant une expérience bancaire unique et différenciante à ses clients avec l’appui d’un réseau restreint d’agences de dernière génération, et d’une technologie de pointe permettant un accès simplifié à ses produits et services via un réseau multicanal.

"Nous sommes enchantés de ce partenariat avec Amethis et Africinvest. Cet investissement nous permettra de bénéficier de leur grande expérience des banques commerciales africaines et de leur solide réseau dans le secteur financier africain et européen, ainsi que d’une base de capital renforcée pour pouvoir continuer à mettre en place notre projet ambitieux de banque commerciale." s’est réjouie Souad Benbachir, Directrice Générale de CFG Bank.

Amethis, Créée en 2012 par Luc Rigouzzo et Laurent Demeny, anciens dirigeants de Proparco, en partenariat avec le Groupe Edmond de Rothschild, est un gestionnaire de fonds d'investissement dédié au continent africain, avec près de 600 M € sous gestion, se positionnant comme investisseur à long terme. Amethis est soutenu par de nombreux investisseurs privés, institutions financières et "family offices", tous caractérisés par un fort esprit d'entreprise. Amethis investit aussi bien en fonds propres, qu’en quasi fonds propres avec des objectifs élevés sur le plan social, environnemental, développemental et de bonne gouvernance. Durant les dernières années, Amethis a finalisé 15 transactions dans ses secteurs divers tels que les services financiers, la grande distribution, la logistique ou encore le domaine médical.

Amethis investit aussi bien en fonds propres, qu’en quasi fonds propres avec des objectifs élevés sur le plan social, environnemental, développemental et de bonne gouvernance. Durant les dernières années, Amethis a finalisé 15 transactions dans ses secteurs divers tels que les services financiers, la grande distribution, la logistique ou encore le domaine médical.

AfricInvest Group est l’un des acteurs de référence du capital investissement en Afrique, avec plus de 140 investissements dans plusieurs secteurs de l’économie. AfricInvest dispose d’une expérience de 24 ans, avec un total d’actifs sous gestion de 1 milliard d’euro dans 25 pays. Il a contribué d’une manière significative au développement économique des pays où il intervient et ce à travers la croissance du chiffre d’affaires et l’amélioration de la rentabilité des entreprises de son portefeuille. Opérant à travers 8 bureaux, 7 en Afrique (Abidjan, Alger, le Caire, Casablanca, Lagos, Nairobi et Tunis) et un à Paris, AfricInvest intervient dans le capital d’entreprises africaines leaders sur leurs segments d’activité et qui ont des objectifs de croissance à l’échelle régionale et continentale et notamment dans le secteur financier où le groupe dispose d’une grande expertise et d’équipes et véhicules d’investissement dédiés.

L'équipe de Clifford Chance qui a conseillé Amethis et AfricInvest dans cette transaction a été dirigée par Franck Coudert, associé, assisté de Gauthier Verdon, collaborateur sénior.