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Clifford Chance advises GIP on the financing of the acquisition of a stake in Borkum Riffgrund 2 offshore wind farm

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12 December 2017

Clifford Chance advises GIP on the financing of the acquisition of a stake in Borkum Riffgrund 2 offshore wind farm

Clifford Chance has advised infrastructure investor Global Infrastructure Partners (GIP) on the financing of the acquisition of a 50 percent stake in the offshore wind park Borkum Riffgrund 2, which is currently being constructed. The seller of the stake with a total volume amounting to EUR 1,170 billion is Danish incorporated energy supplier Ørsted A/S (formerly DONG Energy A/S).

A consortium led by Talanx placed a senior bond with a total volume of more than EUR 832 million in order to finance the acquisition. The bond has a term of approximately ten years. It is expected that the bond will be certified as a "green bond" and thus officially be rated as a sustainable bond. In addition to German insurance companies and asset managers, further institutional partners include banks and European institutional investors, amongst them: DekaBank, Edmond de Rothschild AM’s BRIDGE platform, La Banque Postale Asset Management, NN Investment Partners and Wiener Städtische Versicherung.

Borkum Riffgrund 2 comprises the construction of 56 wind turbines with a combined output of 450 megawatts. With this capacity, it is envisaged to be able to provide power for about 460,000 homes. The turbines will be installed approximately 30 kilometres north of Borkum with technical completion planned for 2019.  Ørsted will operate the wind farm and market its energy.

GIP is a leading global, independent infrastructure investor. It invests in the energy, transport and water/waste sectors and currently manages approximately USD 43.4 billion for its investors.

The Clifford Chance project finance team comprised partner Dr. Florian Mahler, senior associate Dr. Axel Schlieter and associate Deniz Sunay (all Banking and Finance), partner Dr. Björn Heinlein, counsel Dr. Martin Weitenberg and associate Torben Lührmann (all Energy and Infrastructure) as well as counsel Dr. Werner Brickwedde (Corporate/M&A) – all Düsseldorf.

Clifford Chance had already advised GIP on the acquisition of its 50 percent stake in Borkum Riffgrund 2 in August 2017.

Clifford Chance berät GIP bei der Finanzierung des Anteilserwerbs am Offshore Windpark Borkum Riffgrund 2

Clifford Chance hat den Infrastruktur-Fonds Global Infrastructure Partners (GIP) bei der Finanzierung des Erwerbs von 50 Prozent der Anteile an dem im Bau befindlichen Offshore Windpark Borkum Riffgrund 2 beraten. Verkäufer der Anteile im Gesamtvolumen von rund 1,170 Milliarden Euro ist das dänische integrierte Energieunternehmen Ørsted A/S (früher: DONG Energy A/S).

Für die Finanzierung wurde eine Anleihe mit einem Volumen von über 832 Millionen Euro von einem Konsortium unter der Führung von Talanx platziert. Die Laufzeit der Anleihe beträgt etwa zehn Jahre. Die Anleihe soll als Greenbond zertifiziert werden und damit offiziell das Rating einer nachhaltigen Anleihe tragen. Weitere institutionelle Partner sind neben deutschen Versicherungsunternehmen und Vermögensverwaltern Banken und europäische institutionelle Investoren, darunter DekaBank, Edmond de Rothschild AM’s BRIDGE platform, La Banque Postale Asset Management, NN Investment Partners und Wiener Städtische Versicherung.

Für den Offshore Windpark Borkum Riffgrund 2 ist der Bau von 56 Windkraftanlagen mit einer Gesamtleistung von 450 Megawatt geplant. Damit können künftig rund 460.000 Haushalte mit Strom versorgt werden. Die Anlagen werden rund 30 Kilometer nördlich der Insel Borkum errichtet und sollen 2019 fertiggestellt sein. Ørsted wird den Windpark betreiben und warten sowie die erzeugte Energie vermarkten.

GIP ist ein führender, weltweit tätiger und unabhängiger Private Equity Infrastrukturfonds, der vornehmlich in den Sektoren Energie, Transport, Wasser und Abfall investiert. Der Fonds verwaltet derzeit rund 40 Milliarden US-Dollar.

Das beratende Projektfinanzierungsteam von Clifford Chance umfasste Partner Dr. Florian Mahler, Senior Associate Dr. Axel Schlieter und Associate Deniz Sunay (alle Bank- und Finanzrecht), Partner Dr. Björn Heinlein, Counsel Dr. Martin Weitenberg und Associate Torben Lührmann (alle Energie und Infrastruktur) sowie Counsel Dr. Werner Brickwedde (Gesellschaftsrecht/M&A) – alle Düsseldorf. 

Clifford Chance hatte GIP bereits im August 2017 beim Erwerb ihrer 50 Prozent-Beteiligung an Borkum Riffgrund 2 beraten.