Clifford Chance
Clifford Chance advises NIBC Bank Deutschland and Delta Lloyd Asset Management on whole business transaction for the refinancing of a photovoltaic lease portfolio of MEP Werke GmbH
10 January 2017
Clifford Chance advises NIBC Bank Deutschland and Delta Lloyd Asset Management on whole business transaction for the refinancing of a photovoltaic lease portfolio of MEP Werke GmbH
Clifford Chance has advised NIBC Bank Deutschland AG and Delta Lloyd Asset Management on the refinancing of its warehousing for a portfolio of photovoltaic leases originated by MEP Werke GmbH in 2015 and 2016.
The refinancing by Delta Lloyd Asset Management of a warehousing originally provided by NIBC Bank Deutschland AG was implemented via the existing Irish platform Deutsche Ökostrom Limited. It achieves a long-term refinancing of MEP Werke Group's photovoltaic power plant lease model.
The transaction was structured to satisfy whole business securitisation standards and revolves around the lease model for privately used solar power plants established by the MEP Werke Group and its lease income. The innovative financing structure allows MEP Werke Group to demonstrate the sustainability of its business model. It constitutes the first transaction of its kind in Europe. In the short term it is also planned to implement a further warehouse financing transaction via a new platform to support the further growth of the solar lease business of MEP Werke Group.
The Clifford Chance team was led by partner Dr. Arne Klüwer and comprised senior associate Mortimer Berlet and associate Philippa Winter (all Banking & Capital Markets, Frankfurt) as well as partner Dr. Felix Mühläuser and counsel Dr. Marie-Theres Rämer (both Tax, Frankfurt).
Clifford Chance berät NIBC Bank Deutschland und Delta Lloyd Asset Management bei einer Whole Business Transaktion zur Refinanzierung des Solaranlagen-Mietmodells der MEP Werke GmbH
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die NIBC Bank Deutschland AG und Delta Lloyd Asset Management bei der langfristigen Refinanzierung eines Portfolios von Solaranlagen-Mietverträgen der MEP Werke GmbH beraten.
Die Refinanzierung der ursprünglich durch die NIBC Bank Deutschland AG bereitgestellten Warehousing-Finanzierung erfolgte durch Delta Lloyd Asset Management über die irische Plattform der Deutsche Ökostrom Limited. Sie dient der MEP Werke Gruppe zur langfristigen Refinanzierung eines granularen Portfolios langfristiger Mietverträge für Solaranlagen.
Im Mittelpunkt der Transaktion stehen das von der MEP Werke Gruppe an private Nutzer vertriebene Solaranlagen-Mietmodell und die daraus resultierenden Mietforderungen. Die innovative Finanzierungsstruktur erlaubt es der MEP Werke Gruppe die Nachhaltigkeit ihres Modells zu belegen. Es handelt sich um die erste Transaktion mit einer langfristigen Finanzierung dieser Art in Europa. Die Transaktion ist nach den Vorgaben einer Whole Business Securitisation strukturiert. Kurzfristig ist die Implementierung einer weiteren Warehousing-Struktur geplant, um das weitere Wachstum des Solaranlagen-Mietmodells der MEP Werke Gruppe zu unterstützen.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Arne Klüwer bestand aus Senior Associate Mortimer Berlet und Associate Philippa Winter (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie Partner Dr. Felix Mühlhäuser und Counsel Dr. Marie-Theres Rämer (beide Tax, Frankfurt).
