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Clifford Chance advises UniCredit Bank on a EUR 2.5 billion securitisation of German SME loans

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5 January 2016

Clifford Chance advises UniCredit Bank on a EUR 2.5 billion securitisation of German SME loans

Clifford Chance advised UniCredit Bank AG on the securitisation of German mortgage backed SME loans in an amount of EUR 2.5 billion.

The loans were sold by UniCredit Bank AG to Rosenkavalier 2015 UG (haftungsbeschränkt), a German special purpose vehicle which in turn financed the purchase by issuing two classes of notes, with the senior class satisfying the requirements of the European Central Bank for eligible collateral.

The transaction is UniCredit's second true sale securitisation of SME loans within six months and reinforces the importance of securitisation for the financing of small and medium sized enterprises.

The Clifford Chance team was led by partner Dr. Arne Klüwer and included senior associate Mortimer Berlet and associate Dr. Constantin Draack (all Banking & Capital Markets, Frankfurt) as well as partner Dr. Felix Mühlhäuser and counsel Dr. Marie-Theres Rämer (both Tax, Frankfurt).

Clifford Chance berät UniCredit Bank bei Verbriefung von Mittelstandsdarlehen in Höhe von 2,5 Milliarden Euro

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die UniCredit Bank AG bei einer Verbriefung von mit Grundschulden besicherten Mittelstandsdarlehen in Höhe von 2,5 Milliarden Euro beraten.

Die Kredite wurden von der UniCredit Bank AG an die deutsche Zweckgesellschaft Rosenkavalier 2015 UG (haftungsbeschränkt) verkauft. Diese refinanzierte sich durch die Begebung von Schuldverschreibungen, die den Anforderungen der EZB für hinterlegungsfähige Sicherheiten entsprechen.

Diese Transaktion ist bereits die zweite True Sale Verbriefung von Mittelstandsdarlehen durch die UniCredit Bank innerhalb eines halben Jahres und unterstreicht die Bedeutung der Kreditverbriefung für die Mittelstandsfinanzierung.

Zum Beratungsteam von Clifford Chance unter der Leitung von Partner Dr. Arne Klüwer gehörten Senior Associate Mortimer Berlet und Associate Dr. Constantin Draack (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie Partner Dr. Felix Mühlhäuser und Counsel Dr. Marie-Theres Rämer (beide Tax, Frankfurt).