Clifford Chance advises METRO GROUP on the sale of GALERIA Kaufhof

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15 June 2015

Clifford Chance advises METRO GROUP on the sale of GALERIA Kaufhof

Clifford Chance advised METRO GROUP on the sale of GALERIA Kaufhof to Hudson's Bay Company.

The volume of the transaction amounts to EUR 2.825 billion including several liabilities. The transaction was approved by the supervisory board of METRO AG and closing is scheduled for the end of September 2015.

Hudson's Bay Company takes over 103 GALERIA Kaufhof chain stores in Germany from METRO GROUP, 59 of which are high-street properties owned by Kaufhof company GALERIA Real Estate. The transaction also includes 16 Sportarena stores as well as 16 stores of the subsidiary GALERIA Inno in Belgium. In addition to several logistics centres, warehouses and other real property, Hudson's Bay Company will also take on the headquarters of GALERIA Kaufhof in Cologne.

GALERIA Holding GmbH is a group of companies with a turnover of EUR 3.1 billion and 21,500 employees (financial year 2013/2014).

METRO GROUP is a major international trading group with a turnover of EUR 63 billion in the 2013/14 financial year. The group operates in 2,200 locations in 30 countries and has approximately 250,000 employees. METRO GROUP's sales brands operate independently: METRO/MAKRO Cash & Carry, Media Markt and Saturn (consumer electronics), Real hypermarkets as well as GALERIA Kaufhof (department stores).

Hudson's Bay Company is the longest operating company in North America. Leading brands of Hudson's Bay Company are Hudson's Bay, Lord & Taylor, Saks Fifth Avenue and Saks Fifth Avenue OFF 5th.

The Clifford Chance team was led by partner Dr. Christoph Holstein (Corporate/M&A) and included partners Reinhard Scheer-Hennings (Real Estate), Dr. Florian Mahler (Banking & Capital Markets), Thomas Hey (Corporate/Employment), Marc Besen (Corporate/Antitrust) – all Düsseldorf – and Dr. Uwe Schimmelschmidt (Tax, Frankfurt), counsels Dr. Moritz Pöschke (Corporate/M&A) and Cord von Mandelsloh (Tax) as well as senior associates Dr. Werner Brickwedde (Corporate/M&A), Dr. Dimitri Slobodenjuk (Corporate/Antitrust), associate Philipp Schott (Real Estate) - all Düsseldorf – and transaction lawyers Katrin Rötering (Real Estate, Düsseldorf) and Carina Soesanto (Corporate/M&A, Frankfurt).

Clifford Chance berät METRO GROUP beim Verkauf von GALERIA Kaufhof

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die METRO GROUP beim Verkauf von GALERIA Kaufhof an Hudson's Bay Company beraten.

Der Transaktionswert beträgt 2,825 Mrd. Euro inklusive verschiedener Verbindlichkeiten. Die Transaktion wurde vom Aufsichtsrat der METRO AG genehmigt. Die Transaktion soll bis Ende September 2015 abgeschlossen sein.

Hudson's Bay Company übernimmt von der METRO GROUP 103 Filialen von GALERIA Kaufhof in Deutschland, von denen sich 59 Standorte in Innenstadtlagen im Immobilieneigentum der Kaufhof-Gesellschaft GALERIA Real Estate befinden. Hinzu kommen 16 Sportarena-Filialen sowie 16 Warenhäuser des Tochterunternehmens GALERIA Inno in Belgien. Neben verschiedenen Logistikzentren, Lagern und sonstigen Immobilien übernimmt Hudson's Bay Company auch die GALERIA Kaufhof-Hauptverwaltung in Köln.

GALERIA Holding GmbH ist eine Unternehmensgruppe mit einem Umsatz von 3,1 Mrd. Euro und 21.500 Mitarbeitern (Geschäftsjahr 2013/2014).

Die METRO GROUP zählt zu den bedeutendsten internationalen Handelsunternehmen. Sie erzielte im Geschäftsjahr 2013/14 einen Umsatz von rund 63 Mrd. EUR. Das Unternehmen ist in 30 Ländern an rund 2.200 Standorten tätig und beschäftigt rund 250.000 Mitarbeiter. Die Vertriebsmarken der METRO GROUP agieren selbstständig am Markt: METRO/MAKRO Cash & Carry, Media Markt und Saturn, Real sowie GALERIA Kaufhof.

Hudson's Bay Company ist das älteste Unternehmen Nordamerikas und an der Börse in Toronto gelistet. Führende Marken von Hudson's Bay Company sind Hudson's Bay, Lord & Taylor, Saks Fifth Avenue und Saks Fifth Avenue OFF 5th.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Christoph Holstein (Corporate/M&A) bestand aus den Partnern Reinhard Scheer-Hennings (Real Estate), Dr. Florian Mahler (Banking & Capital Markets), Thomas Hey (Corporate/Arbeitsrecht), Marc Besen (Corporate/Antitrust) - alle Düsseldorf – und Dr. Uwe Schimmelschmidt (Tax, Frankfurt), den Counseln Dr. Moritz Pöschke (Corporate/M&A) und Cord von Mandelsloh (Tax) sowie den Senior Associates Dr. Werner Brickwedde (Corporate/M&A), Dr. Dimitri Slobodenjuk (Corporate/Antitrust), Associate Philipp Schott (Real Estate) - alle Düsseldorf - und den Transaction Lawyers Katrin Rötering (Real Estate, Düsseldorf) und Carina Soesanto (Corporate/M&A, Frankfurt).