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Clifford Chance advises KfW IPEX-Bank on the financing of a silicon metal production plant in Iceland

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29 June 2015

Clifford Chance advises KfW IPEX-Bank on the financing of a silicon metal production plant in Iceland

Clifford Chance advised KfW IPEX-Bank on the financing of a state-of-the-art silicon metal production plant in Húsavík in the north of Iceland.

The credit amounts to a total volume of approximately US-$194 million (approximately EUR170 million) and has a 15 year-term. The financing structure includes a Hermes cover and untied loan guarantees under Germany’s UFK programme.

The project involves the construction of a plant to produce high-purity silicon metal which will be one of the most advanced silicon smelting plants in the world, capable of producing over 32,000 metric tons of high-purity silicon metal per year. The total project volume amounts to the equivalent of almost US-$300 million (approximately EUR265 million). The construction of the plant has been entrusted to SMS Siemag AG. The main investor in the plant is the German firm PCC SE.

Since it is an alloy metal, silicon is used primarily in the aluminium industry. It is also the higher quality silicon metal products for the chemicals, electronics and solar industries which drive growth in global silicon demand.

The Clifford Chance team was led by partner Dr. Dietrich F. R. Stiller and comprised senior associates Lena Hefele and Tanja Gropp as well as associate Kheiber Asar (all Banking & Capital Markets/Project Finance, Frankfurt). The due diligence was carried out by partner Markus Muhs (Corporate, Munich) and associate Florian Lechner (Corporate, Frankfurt).

Clifford Chance berät KfW IPEX-Bank bei der Finanzierung einer Siliziumproduktionsanlage in Island

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die KfW IPEX-Bank bei der Finanzierung einer hochmodernen Produktionsanlage für Siliziummetall in Húsavík im Norden Islands beraten.

Der Kredit hat ein Gesamtvolumen von rund 194 Millionen US-Dollar (rund 170 Millionen Euro) und eine Laufzeit von 15 Jahren. Die Finanzierungsstruktur sieht neben einer Hermes-deckung die Einbindung einer Garantie für Ungebundene Finanzkredite (UFK) vor.

Das Projekt umfasst den Bau einer Anlage zur Produktion hochreinen Siliziummetalls, die zu den modernsten Siliziumanlagen der Welt gehören und über 32.000 Tonnen Silizium pro Jahr produzieren wird. Das Gesamtprojektvolumen beläuft sich auf umgerechnet knapp 300 Millionen US-Dollar (rund 265 Millionen Euro). Den Bau der Anlage übernimmt die SMS Siemag AG. Hauptinvestor der Anlage ist das deutsche Unternehmen PCC SE.

Als Legierungsmetall findet Silizium seinen Einsatz vor allem in der Aluminiumindustrie. Wachstumstreiber der globalen Siliziumnachfrage sind auch die höherwertigen Silizium-metallprodukte für die Chemie-, Elektro- und Solarindustrie.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Dietrich F. R. Stiller bestand auf der Finanzierungsseite aus den Senior Associates Lena Hefele und Tanja Gropp sowie Associate Kheiber Asar (alle Banking & Capital Markets/Projektfinanzierung, Frankfurt). Die Due Diligence führten Partner Markus Muhs (Corporate, München) und Associate Florian Lechner (Corporate, Frankfurt) durch.