Clifford Chance
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.8 billion of bonds by Volkswagen Group of America Finance, LLC
29 May 2015
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.8 billion of bonds by Volkswagen Group of America Finance, LLC
Clifford Chance advised Volkswagen Aktiengesellschaft and Volkswagen Group of America Finance, LLC on the issuance of U.S.$ 2.8 billion of bonds by Volkswagen Group of America Finance, LLC primarily to U.S. institutional investors pursuant to Rule 144A of the Securities Act of 1933. The bonds are irrevocably and unconditionally guaranteed by Volkswagen Aktiengesellschaft. This was Volkswagen Group of America Finance LLC's third issuance of bonds to U.S institutional investors.
The bonds were issued in four tranches: the U.S.$ 1 billion 1.650% senior notes due 2018, the U.S.$ 750 million 2.400% senior notes due 2020, the U.S.$ 750 million floating rate senior notes due 2016 and the U.S.$ 300 million floating rate senior notes due 2018.
The Clifford Chance advisory team consisted of partner Dr. George Hacket, counsel David Detweiler and associate Sarah Steece (US law, all Banking & Capital Markets, Frankfurt). German law advice was provided by partner Dr. Christof-Ulrich Goldschmidt (Corporate, Frankfurt), English law advice by partner Stuart Dunlop and associate Julian Walley (both Capital Markets, London).
Clifford Chance berät Volkswagen AG und Volkswagen Group of America Finance, LLC bei der Emission einer 2,8 Mrd. US-Dollar-Anleihe an institutionelle Investoren
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Volkswagen Aktiengesellschaft und die Volkswagen Group of America Finance, LLC bei der Emission einer vornehmlich an institutionelle Investoren in den USA platzierten Anleihe gemäß Rule 144A des Securities Act of 1933 über 2,8 Milliarden US-Dollar beraten. Die Bonds sind durch eine unwiderrufliche und unbedingte Garantie der Volkswagen Aktiengesellschaft besichert. Dies war die dritte Emission von Volkswagen Group of America Finance, LLC an institutionelle Investoren in den USA.
Die Emission der Anleihen erfolgt in vier Tranchen: Die erste Tranche über 1 Milliarde US-Dollar ist 2018 fällig und wird mit 1,6500% verzinst. Die zweite Tranche über 750 Millionen US-Dollar ist 2020 fällig und wird mit 2,400% jährlich verzinst. Die dritte Tranche hat auch ein Volumen von 750 Millionen US-Dollar, ist 2018 fällig und variabel verzinslich. Die vierte Tranche ist 2016 fällig, hat einen Nennbetrag von 300 Millionen US-Dollar und ist variabel verzinslich.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Dr. George Hacket, Counsel David Detweiler und Associate Sarah Steece (US-Recht, alle Banking & Capital Markets, Frankfurt). Zu Aspekten deutschen Rechts beriet Partner Dr. Christof-Ulrich Goldschmidt (Corporate, Frankfurt). Die Beratung zu Fragen des englischen Rechts erfolgte durch Partner Stuart Dunlop und Associate Julian Walley (beide Capital Markets, London).
