Clifford Chance
Clifford Chance advises Merck KGaA in connection with a USD 4 billion debut yankee bond issuance
23 March 2015
Clifford Chance advises Merck KGaA in connection with a USD 4 billion debut yankee bond issuance
Clifford Chance advised Merck KGaA and its U.S. finance subsidiary EMD Finance LLC in connection with the debut yankee bond issuance in an aggregate of USD 4 billion in investment grade notes consisting of a USD 250 million floating rate tranche due in 2017, a USD 400 million 1.700% fixed rate tranche due in 2018, a USD 750 million 2.400% fixed rate tranche due in 2020, a USD 1,000 million 2.950% fixed rate tranche due in 2022 and a USD 1,600 million 3.250% fixed rate tranche due in 2025.
The joint lead banks advising Merck KGaA on the transaction were Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, J.P. Morgan, Royal Bank of Scotland, Barclays, Bayerische Landesbank, BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, Goldman Sachs, Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Hessen-Thüringen, Skandinaviska Enskilda Banken, SOCIETE GENERALE and UniCredit.
The transaction involved the offering and placement of notes, principally to U.S. investors, by a Delaware finance subsidiary of Merck KGaA as part of Merck's refinancing efforts in connection with the acquisition of Sigma-Aldrich Corporation.
The Clifford Chance team consisted of Partners Dr. George Hacket and Sebastian Maerker as well as Counsel Barbora Moring, Senior Associate Dr. Axel Wittmann, Associates Ryan Dunmire and Sarah Steece (all Banking & Capital Markets, Frankfurt) supported by Partners Uwe Schimmelschmidt (Tax, Frankfurt) and Avrohom Gelber (Tax, New York), Counsel Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt), Senior Associate Maria Heil (Healthcare, Düsseldorf) and Associate Eric Naftel (Tax, New York).
Clifford Chance berät Merck KGaA bei ihrem ersten Yankee Bond in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar
Clifford Chance hat Merck KGaA und ihre U.S. Finanzierungstochter EMD Finance LLC bei der erstmaligen Begebung eines Yankee Bonds beraten.
Insgesamt wurden 4 Milliarden US-Dollar an Investment Grade Schuldverschreibungen ausgegeben, bestehend aus den folgenden Tranchen: 250 Millionen US-Dollar an 2017 fälligen variabel verzinslichen Schuldverschreibungen, 400 Millionen US-Dollar an 2018 fälligen 1,700% fix verzinslichen Schuldverschreibungen, 750 Millionen US-Dollar an 2020 fälligen 2,400% fix verzinslichen Schuldverschreibungen, 1.000 Millionen US-Dollar an 2022 fälligen 2,950% fix verzinslichen Schuldverschreibungen und 1.600 Millionen US-Dollar an 2025 fälligen 3,250% fix verzinslichen Schuldverschreibungen. Die Joint Lead Banken, die Merck KGaA bei der Transaktion berieten, waren Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, J.P. Morgan, Royal Bank of Scotland, Barclays, Bayerische Landesbank, BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, Goldman Sachs, Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Hessen-Thüringen, Skandinaviska Enskilda Banken, SOCIETE GENERALE und UniCredit.
Die Transaktion bestand aus einem Angebot und dem Verkauf von Schuldverschreibungen durch eine Delaware Finanzierungstochter von Merck KGaA vorwiegend an U.S. Investoren zur teilweisen Refinanzierung der Akquisition der Sigma-Aldrich Corporation.
Das Clifford Chance Team bestand aus den Partnern Dr. George Hacket und Sebastian Maerker sowie Counsel Barbora Moring, Senior Associate Dr. Axel Wittmann, Associates Ryan Dunmire und Sarah Steece (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) und wurde unterstützt von den Partnern Uwe Schimmelschmidt (Tax, Frankfurt) und Avrohom Gelber (Tax, New York), Counsel Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt), Senior Associate Maria Heil (Healthcare, Düsseldorf) sowie Associate Eric Naftel (Tax, New York).
