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Clifford Chance advises WestImmo on its sale to Aareal Bank Group

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23 February 2015

Clifford Chance advises WestImmo on its sale to Aareal Bank Group

Clifford Chance has advised Westdeutsche ImmobilienBank AG (WestImmo) on the sale of all of its shares to Aareal Bank Group, Wiesbaden (Germany). A corresponding sale and purchase agreement was signed with the previous owner, Erste Abwicklungsanstalt AöR (EAA), Düsseldorf (Germany).

The purchase price amounts to EUR 350 million (subject to contractually agreed adjustments until the closing date). The transaction – which is subject to the approval of the respective authorities – is expected to be completed during the first half of 2015.

WestImmo specialises in commercial real estate financing. In addition to its headquarters in Mainz (Germany), the company also has offices in Münster (Germany), London, Madrid, New York, Paris and Warsaw. The properties financed by WestImmo include offices, retail outlets and shopping centres, hotels, logistics facilities, public institutions and housing properties. WestImmo is a wholly-owned subsidiary of EAA. The latter acquired the shares in WestImmo from Portigon AG (WestLB AG until July 2012) in August 2012.

The Clifford Chance team comprised partner Dr. Christof-Ulrich Goldschmidt, of counsel Prof. Thomas Gasteyer, senior associate Dr. Lars Laeger, associate Annette Petow (all Corporate) and senior associate Dr. Ines Keitel (Corporate/Employment), as well as partner Gerhard Dreyer (Tax), partner Dr. Marc Benzler and senior associate Michael Feyrer (both Regulatory) – all Frankfurt.

Clifford Chance berät WestImmo beim Verkauf an die Aareal Bank Gruppe

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Westdeutsche ImmobilienBank AG (WestImmo) beim Verkauf ihrer sämtlichen Anteile an die Aareal Bank Gruppe, Wiesbaden, beraten. Eine entsprechende Vereinbarung wurde mit der bisherigen Eigentümerin, der Ersten Abwicklungsanstalt AöR (EAA), Düsseldorf, unterzeichnet.

Der Kaufpreis beträgt 350 Millionen Euro (unter Vorbehalt vertraglich vereinbarter Anpassungen zum Closing). Die Transaktion soll – vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen – nach derzeitiger Planung noch im ersten Halbjahr 2015 vollzogen werden.

Die WestImmo ist Spezialistin für gewerbliche Immobilienfinanzierungen. Neben dem Unternehmenssitz in Mainz ist die Bank an den Standorten Münster, London, Madrid, New York, Paris und Warschau vertreten. Die finanzierten Objekte sind Büros, Einzelhandelsimmobilien und Shopping Center, Hotels, Logistikobjekte, öffentliche Einrichtungen und wohnwirtschaftliche Immobilien. Die WestImmo ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der EAA. Diese übernahm die Anteile der WestImmo im August 2012 von der Portigon AG (bis Juli 2012 WestLB AG).

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Dr. Christof-Ulrich Goldschmidt, Of Counsel Prof. Dr. Thomas Gasteyer, Senior Associate Dr. Lars Laeger, Associate Annette Petow (alle Corporate) und Senior Associate Dr. Ines Keitel (Corporate/Arbeitsrecht) sowie Partner
Gerhard Dreyer (Tax), Partner Dr. Marc Benzler und Senior Associate Michael Feyrer (beide Aufsichtsrecht) – alle Frankfurt.