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Clifford Chance advises a consortium of municipal shareholders on the sale of a 35% stake in EAM

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11 December 2014

Clifford Chance advises a consortium of municipal shareholders on the sale of a 35% stake in EAM

Clifford Chance has advised a consortium of municipal shareholders on the sale of a 35% stake in EAM (Energie aus der Mitte), based in Kassel, Germany.

German utility group E.ON had previously sold its stake in EAM (formerly E.ON Mitte AG), the electricity and gas grid operator, to a consortium of municipal shareholders for around EUR 610 million at the end of 2013. A Clifford Chance team previously advised the consortium on that acquisition at the end of 2013.

Following remunicipalisation, EAM is owned by twelve administrative districts, as well as the City of Göttingen, and is thus a wholly-owned municipal utility. EAM operates electricity and gas grids in much of Hesse and southern Lower Saxony, as well as in parts of North Rhine-Westphalia, Thuringia, and Rhineland-Palatinate.

The municipal shareholders have now resold a 35% stake to a total of 109 cities and municipalities which also grant licences to EAM for the operation of electricity and gas grinds. Clifford Chance advised on the related corporate law, tax and financing aspects. The Firm also advised on the restructuring of the EAM Group.

The Clifford Chance team was led by partner Dr. Frank Scholderer (Corporate, Frankfurt) and comprised partners Dr. André Schwanna (Corporate, Düsseldorf), Dr. Peter Rosin (Energy, Düsseldorf), Thorsten Sauerhering, Gerhard Dreyer, senior associates Dr. Benjamin Büttner and Dr. Dominik Engl (all Tax, Frankfurt), partner Dr. Florian Mahler, senior associate Dr. Axel Schlieter and associate Bahar Rahimyar (all Banking & Capital Markets, Düsseldorf).

Clifford Chance berät Konsortium kommunaler Anteilseigner beim Verkauf von 35% an EAM

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Konsortium aus kommunalen Anteilseignern beim Verkauf eines 35-prozentigen Anteils an der EAM (Energie aus der Mitte), Kassel, beraten.

Der Strom- und Gasnetzbetreiber EAM ist die frühere E.ON Mitte AG, die von den kommunalen Aktionären Ende 2013 aus dem E.ON Konzern für rund 610 Millionen Euro übernommen worden war.

Seit der Rekommunalisierung befindet sich die EAM im Besitz von zwölf Landkreisen und der Stadt Göttingen und ist damit ein zu 100 Prozent kommunales Unternehmen. Das EAM-Geschäftsgebiet erstreckt sich über weite Teile Hessens sowie über Südniedersachsen und Teile von Nordrhein-Westfalen, Thüringen und Rheinland-Pfalz.

Die kommunalen Anteilseigner haben nunmehr 35 Prozent ihrer Anteile an insgesamt 109 für die Netze konzessionsgebende Städte und Gemeinden weiterverkauft. Clifford Chance hat in diesem Zusammenhang gesellschaftsrechtlich, steuerlich und bei der Finanzierung beraten. Außerdem begleitet die Sozietät die Umstrukturierung der EAM Gruppe. 

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Frank Scholderer (Corporate, Frankfurt) bestand aus den Partnern Dr. André Schwanna (Corporate, Düsseldorf), Dr. Peter Rosin (Energierecht, Düsseldorf), Thorsten Sauerhering, Gerhard Dreyer, den Senior Associates Dr. Benjamin Büttner und Dr. Dominik Engl (alle Tax, Frankfurt), Partner Dr. Florian Mahler, Senior Associate Dr. Axel Schlieter und Associate Bahar Rahimyar (alle Banking & Capital Markets, Düsseldorf).  

Ein Team von Clifford Chance hatte das Konsortium der kommunalen Anteilseigner bereits Ende 2013 beim Erwerb und der Finanzierung des Anteils an der E.ON Mitte AG von E.ON beraten.