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Clifford Chance advises KUKA AG on public tender offer for all shares in Swisslog Holding AG

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22 October 2014

Clifford Chance advises KUKA AG on public tender offer for all shares in Swisslog Holding AG

Clifford Chance has advised KUKA Aktiengesellschaft, Augsburg, on the tender offer for all outstanding shares in Swisslog Holding AG, Buchs, Switzerland.

The offer is made on at the terms set out in the offer prospectus. KUKA Aktiengesellschaft offers CHF 1.35 per registered share in Swisslog Holding AG by way of a public tender offer. This corresponds to a purchase price of CHF 338 million and an enterprise value of CHF 353 million including net liquidity and pension liabilities.

The supervisory board of KUKA AG and the board of directors of Swisslog Holding AG have granted their approval to the transaction. KUKA AG and Swisslog Holding AG have also concluded a Transaction Agreement.

KUKA is funding the transaction predominantly with existing liquid funds. These stem partially from a stock capital increase which was announced to take place should the tender process prove to be successful.

KUKA AG is one of the world's leading suppliers as regards the development and production of robots for industrial use and the development of automated production processes. In 2013, the company generated a turnover of approx. EUR 1.8 billion with about 8,000 members of staff. Swisslog offers automation solutions for hospitals, warehousing and distribution centres and generated a turnover of approx. CHF 633 million (EUR 524 million) with about 2,300 members of staff.

The Clifford Chance team was led by partner Dr. Andreas Dietzel and comprised partner Dr. Wolfgang Richter, counsels Dr. Jörg Rhiel and Jörg Futter, senior associate Dr. Lars Laeger, associate Florian Lechner and transaction lawyers Ömer Cilingir and Moritz Erdmann (all Corporate, Frankfurt), counsel Dr. Wolfgang Schönig (IP) as well as partner Marc Besen and Associate Miriam Kammer (both Antitrust, all Düsseldorf).

Clifford Chance berät die KUKA AG beim öffentlichen Kaufan-gebot für alle Aktien der Swisslog Holding AG

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die KUKA Aktiengesellschaft, Augsburg, bei dem öffentlichen Kaufangebot für alle ausstehenden Aktien der Swisslog Holding AG, Buchs, Schweiz, beraten.

Das Kaufangebot erfolgt zu den in dem Angebotsprospekt veröffentlichten Bedingungen. Die KUKA Aktiengesellschaft bietet den Aktionären der Swisslog Holding AG im Wege eines öffentlichen Kaufangebots CHF 1,35 pro Namensaktie. Dies entspricht einem Kaufpreis von CHF 338 Mio. sowie einem Firmenwert (Enterprise Value) von CHF 353 Mio. einschließlich der Nettoliquidität und der Pensionsverbindlichkeiten.

Der Aufsichtsrat der KUKA AG und der Verwaltungsrat der Swisslog Holding AG haben der Transaktion zugestimmt. KUKA AG und Swisslog Holding AG haben zudem ein Transaction Agreement abgeschlossen.

KUKA finanziert die Transaktion weitgehend mit bestehenden Barmitteln. Diese werden teilweise aus einer Eigenkapitalerhöhung gespeist, die für den Fall eines erfolgreichen Angebotsverfahrens angekündigt wurde.

Die KUKA AG ist einer der weltweit führenden Anbieter bei der Entwicklung und Herstellung von Industrierobotern sowie bei der Entwicklung von automatisierten Produktionsprozessen. Das Unternehmen erzielte 2013 mit etwa 8000 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 1,8 Milliarden Euro. Swisslog bietet Automatisierungslösungen für Krankenhäuser, Lager- und Verteilzentren und erwirtschaftete 2013 mit 2300 Mitarbeitern einen Umsatz von rund CHF 633 Millionen (524 Millionen Euro).

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Andreas Dietzel bestand aus Partner Dr. Wolfgang Richter, den Counseln Dr. Jörg Rhiel und Jörg Futter, Senior Associate Dr. Lars Laeger, Associate Florian Lechner und den Transaction Lawyers Ömer Cilingir und Moritz Erdmann (alle Corporate, Frankfurt), Counsel Dr. Wolfgang Schönig (IP-Recht) sowie Partner Marc Besen und Associate Miriam Kammer (beide Kartellrecht, alle Düsseldorf).