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Clifford Chance advises ZF shareholders on the acquisition of TRW Automotive

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19 September 2014

Clifford Chance advises ZF shareholders on the acquisition of TRW Automotive

Clifford Chance has advised the sole shareholders of transmission systems producer ZF Friedrichshafen AG (ZF), the two foundations Zeppelin-Stiftung der Stadt Friedrichshafen and Dr. Jürgen und Irmgard Ulderup Stiftung, on the acquisition by ZF of TRW Automotive (TRW), a US-based supplier to the automotive industry.

The purchase price amounts to 12.4 billion US dollars. The transaction is subject to various conditions precedent, such as clearance being given by the relevant merger authorities.

Both companies are well established in strongly growing market segments which benefit from the megatrends such as fuel efficiency, increased safety requirements and autonomous driving. ZF is a technology group specialising in driveline and chassis technology and the most advanced driver assistance systems.

ZF's head office will remain in Friedrichshafen. TRW will be integrated into ZF as a separate division. With total revenues of approximately 41 billion US dollars and 138,000 employees, the consolidated company will rank among the leading automotive suppliers worldwide.

The Clifford Chance team was led by partner Dr. Andreas Dietzel and comprised partners Dr. Wolfgang Richter and Dr. Frank Scholderer, counsel Dr. Jörg Rhiel (all Corporate) and counsel Albrecht von Graevenitz (Corporate/Antitrust), all based in Frankfurt.

Pressemitteilung: "Clifford Chance berät die Aktionäre von ZF bei der Übernahme von TRW Automotive"

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die beiden alleinigen Aktionäre des Getriebeherstellers ZF Friedrichshafen AG (ZF), die Zeppelin-Stiftung der Stadt Friedrichshafen und die Dr. Jürgen und Irmgard Ulderup Stiftung, bei der Übernahme des US-amerikanischen Zulieferers TRW Automotive (TRW) durch ZF beraten.

Der Kaufpreis beträgt 12,4 Milliarden US-Dollar. Die Transaktion erfolgt unter verschiedenen aufschiebenden Bedingungen wie etwa der Zustimmung durch die Kartellbehörden.

Beide Unternehmen haben sich in stark wachsenden Segmenten etabliert, die von den Megatrends Kraftstoffeffizienz, erhöhte Sicherheitsanforderungen und autonomes Fahren profitieren. ZF ist ein Technologiekonzern in der Antriebs- und Fahrwerktechnik; TRW ist ein bedeutender Zulieferer von aktiver und passiver Sicherheitstechnik einschließlich modernster Fahrerassistenzsysteme.

Der Hauptsitz von ZF verbleibt weiterhin in Friedrichshafen. TRW wird als separate Division in ZF integriert. Das vereinte Unternehmen wird mit rund 41 Milliarden US-Dollar Gesamtumsatz und 138.000 Mitarbeitern zu den global führenden Automobilzulieferern zählen.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Andreas Dietzel bestand aus Partner Dr. Wolfgang Richter, Partner Dr. Frank Scholderer, Counsel Dr. Jörg Rhiel (alle Corporate) und Counsel Albrecht von Graevenitz (Corporate/Kartellrecht) – alle Frankfurt.