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Clifford Chance advises underwriters on issuance of hybrid bonds by Bayer

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3 July 2014

Clifford Chance advises underwriters on issuance of hybrid bonds by Bayer

Clifford Chance advised a syndicate of 26 banks, led by Barclays, BNP, Citi and HSBC, in connection with the issuance of hybrid bonds by Bayer Aktiengesellschaft.

The issue consisted of two tranches of subordinated resettable fixed rate bonds. One tranche has a volume of EUR 1.75 billion with scheduled maturity in 2075, the other bond has a volume of EUR 1.5 billion with scheduled maturity in 2074. The initial interest rate for the bonds was set at 3.00% and 3.75% respectively.

The Clifford Chance team consisted of partner Sebastian Maerker, counsel Dr. Felix Biedermann and associates Martin Wagner and Said Ashrafnia (all Banking & Capital Markets, Frankfurt).

Clifford Chance berät Banken bei der Emission von Bayer Hybridanleihe

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Konsortium aus 26 Banken unter Führung von Barclays, BNPP, Citi und HSBC im Zusammenhang mit der Emission einer Hybridanleihe der Bayer Aktiengesellschaft beraten.

Die Emission der nachrangigen resettable festverzinslichen Anleihe erfolgt in zwei Tranchen: Eine Tranche hat ein Volumen von 1,75 Milliarden Euro, eine anfängliche Verzinsung von 3,00% und wird 2075 fällig, die andere ein Volumen von 1,5 Milliarden Euro, eine Anfangsverzinsung von 3,75% und wird 2074 fällig.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Sebastian Maerker, Counsel Dr. Felix Biedermann und den Associates Martin Wagner und Said Ashrafnia (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt).