Clifford Chance
Clifford Chance advises underwriters on the share offering of Austrian PORR AG
15 April 2014
Clifford Chance advises underwriters on the share offering of Austrian PORR AG
Clifford Chance advises the underwriters on the offering of up to 2,645,000 new no-par value ordinary shares of PORR AG, a leading Austrian construction group.
The underwriters are led by Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Erste Group Bank AG and Raiffeisen Centrobank AG, who act as joint bookrunners and joint lead managers in relation to the share offering and listing of the shares on the Official Market (Amtlicher Handel) of the Vienna Stock Exchange in the Standard Market Continuous segment.
The offering was launched on 9 April 2014 and priced on 10 April 2014, and includes (i) an institutional pre-placement of a portion of the new shares in relation to which certain shareholders of PORR AG have waived their subscription rights, as well as (ii) a rights offering to PORR AG's existing shareholders and (iii) an international offering of any remaining shares.
The offering is conducted as a public offering in Austria and private placements outside of Austria and the United States in reliance on Regulation S under the Securities Act and other applicable exemptions. The subscription and offer price per new share was set at EUR 45, implying an approximately EUR 119 million in gross proceeds from the offering.
The Clifford Chance team is led by partner George Hacket and comprises counsel Barbora Moring, senior associate Axel Wittmann and associate Adela Hardmeyer (all Banking & Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium beim Emissionsangebot der PORR AG
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance berät ein Bankenkonsortium beim Emissionsangebot von bis zu 2.645.000 nennwertlosen Stückaktien der PORR AG, einem führenden österreichischen Bauunternehmen.
Das Bankenkonsortium wird von Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Erste Group Bank AG und Raiffeisen Centrobank AG geführt, die als Joint Bookrunners und Joint Lead Managers für das Angebot der Aktien der PORR AG und für die Notierungsaufnahme im Amtlichen Handel der Wiener Börse agieren.
Die Transaktion umfasst eine institutionelle Privatvorplatzierung im Ausmaß der Aktien, für die Aktionäre der PORR AG auf ihre Bezugsrechte verzichtet haben, welche am 9. April 2014 gestartet wurde. Die Preisfestsetzung erfolgte am 10. April 2014. Ferner wird ein Bezugsangebot an bestehende Aktionäre der PORR AG durchgeführt, wobei verbleibende Aktien in einem internationalen Angebot Ende April platziert werden sollen.
Das Angebot wird als öffentliches Angebot in Österreich und als Privatplatzierung außerhalb Österreichs und den USA basierend auf Regulation S unter dem U.S. Securities Act durchgeführt. Der Bezugs- und Angebotspreis der neuen Aktien wurde auf 45 Euro festgelegt. Der Bruttoerlös bemisst sich daher auf rund 119 Millionen Euro.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. George Hacket bestand aus Counsel Barbora Moring, Senior Associate Dr. Axel Wittmann und Associate Adela Hardmeyer (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt).
