Clifford Chance
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.15 billion of bonds by Volkswagen International Finance N.V.
20 November 2013
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.15 billion of bonds by Volkswagen International Finance N.V.
Clifford Chance advised Volkswagen Aktiengesellschaft and its subsidiary Volkswagen International Finance N.V. on the issuance of U.S.$ 2.15 billion of bonds by Volkswagen International Finance N.V. primarily to U.S. institutional investors pursuant to Rule 144A of the Securities Act of 1933. The bonds are irrevocably and unconditionally guaranteed by Volkswagen Aktiengesellschaft.
Volkswagen International Finance's five issuances of bonds primarily to U.S. institutional investors since August 2010 have thus far resulted in a total of U.S.$ 12.5 billion in funding for the Volkswagen Group.
The bonds were issued in four tranches: the U.S.$ 500 million 1.125% senior notes due 2016, the U.S.$ 500 million 2.125% senior notes due 2018, the U.S.$ 750 million floating rate senior notes due 2016, and the U.S.$ 400 million floating rate senior notes due 2015.
The Clifford Chance team consisted of partner Dr. George Hacket, counsel David Detweiler and associate Ryan Dunmire (all US law, Banking & Capital Markets, Frankfurt), partner Dr. Wolfgang Richter (Corporate, Frankfurt), partner Frank Graaf, counsel Jurgen van der Meer and associate Moussa Louizi (all Finance & Capital Markets, Amsterdam) as well as partner Stuart Dunlop and associates Reena Parmar and Kathryn McArdle (all Capital Markets, London).
Clifford Chance berät Volkswagen AG und Volkswagen International Finance N.V. bei der Emission einer 2,15 Mrd. US-Dollar-Anleihe
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Volkswagen Aktiengesellschaft und deren Tochtergesellschaft Volkswagen International Finance N.V. bei der Emission einer vornehmlich an institutionelle Investoren in den USA platzierten Anleihe gemäß Rule 144A des Securities Act of 1933 über 2,15 Milliarden US-Dollar beraten. Die Bonds sind durch eine unwiderrufliche und unbedingte Garantie der Volkswagen Aktiengesellschaft besichert.
Bei bislang fünf Transaktionen seit August 2010 hat Volkswagen International Finance Anleihen im Wert von insgesamt 12,5 Milliarden US-Dollar vornehmlich an institutionelle US-Investoren emittiert.
Die Emission der Anleihen erfolgt in vier Tranchen: Die erste Tranche über 500 Millionen US-Dollar ist 2016 fällig und wird mit 1,125% jährlich verzinst. Die zweite Tranche hat ein Volumen von 500 Millionen US-Dollar, einen festen Kupon von 2,125% jährlich und ist 2018 fällig. Die dritte Tranche ist 2016 fällig, hat einen Nennbetrag von 750 Millionen US-Dollar und ist variabel verzinslich. Die vierte, ebenfalls variabel verzinsliche Tranche ist 2015 fällig und hat ein Volumen von 400 Millionen US-Dollar.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Dr. George Hacket, Counsel David Detweiler und Associate Ryan Dunmire (alle US-Recht, Banking & Capital Markets, Frankfurt), Partner Dr. Wolfgang Richter (Corporate, Frankfurt), Partner Frank Graaf, Counsel Jurgen van der Meer und Associate Moussa Louizi (alle Finance & Capital Markets, Amsterdam) sowie Partner Stuart Dunlop und Associates Reena Parmar und Kathryn McArdle (alle Capital Markets, London).
