Clifford Chance
Clifford Chance advises HgCapital on the acquisition of a 91.85% stake in P&I Personal & Informatik Aktiengesellschaft
21 November 2013
Clifford Chance advises HgCapital on the acquisition of a 91.85% stake in P&I Personal & Informatik Aktiengesellschaft
Clifford Chance has advised HgCapital on an agreement to acquire 91.85% of the outstanding shares in P&I Personal & Informatik Aktiengesellschaft (“P&I”), Wiesbaden, from The Carlyle Group.
Kallisto Neunzigste Vermögensverwaltungs-GmbH (“Kallisto”), a company wholly owned by funds managed by HgCapital, has agreed to the acquisition. The acquisition is still subject to German and Austrian competition clearance. Additionally, Kallisto has announced its intention to make a public takeover offer for the acquisition of the outstanding shares in issue of P&I.
P&I is a leading German payroll and transactional HR software provider and also provides HR software and outsourcing services. The company generated revenues of EUR 82.1 million and an EBITDA of more than EUR 25 million in its latest financial year FY12/13.
HgCapital is a leading European private equity investor with funds under management of more than EUR 6 billion. It mainly invests in the technology, media and telecommunications sector, industry, the service sector, healthcare and renewable energies.
The Clifford Chance team was led by partner Oliver Felsenstein and comprised senior associate Dr. Hendrik Röhricht, counsel Susanne Decker and Rose Brounts and associate Laurent Müller (all Private Equity, Frankfurt), partner Barbara Mayer-Trautmann and counsel Christian Hentrich (both Banking & Capital Markets, Munich), partner Dr. Arndt Stengel, counsel Matthias Will, associate Annette Petow (all Corporate, Frankfurt) and counsel Gwendolyn Müller (Corporate, Munich) as well as partner Dr. Joachim Schütze and senior associate Nadia Esken (both Antitrust, Düsseldorf).
Oliver Felsenstein and his team have provided transaction-related advise to HgCapital for several years, including the sale of KVT Verbindungstechnik to Bossard Group in 2013, the acquisition of German Qundis Group in 2012, the sale of Mondo Minerals to Advent and SLV Group to Cinven in 2011, the acquisition of Teufel Group and the subsequent acquisition of Raumfeld GmbH jointly with Teufel in 2010, as well as on its coinvestment in the KVT Group.
Clifford Chance berät HgCapital beim Erwerb von 91,85 Prozent an P&I Personal & Informatik Aktiengesellschaft
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat HgCapital bei der Vereinbarung des Erwerbs von 91,85 Prozent aller im Umlauf befindlichen Aktien an P&I Personal & Informatik Aktiengesellschaft (“P&I”), Wiesbaden, von The Carlyle Group beraten.
Die Akquisition wird von Kallisto Neunzigste Vermögensverwaltungs-GmbH (“Kallisto”) durchgeführt, einer Tochtergesellschaft von mehreren Fonds, die von HgCapital beraten werden. Die Akquisition erfolgt vorbehaltlich der Zustimmung durch die zuständigen Kartellbehörden. Außerdem hat Kallisto ihre Entscheidung veröffentlicht, ein Übernahmeangebot über den Erwerb der weiteren Aktien an P&I abzugeben.
P&I ist ein führendes Software-Unternehmen für alle Aufgaben des Personalmanagements (HR). Beratung und Dienstleistungen rund um die HR-Software und HR-Outsourcing ergänzen das Portfolio. P&I erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2012/13 einen Umsatz von rund 82 Millionen Euro und einen EBITDA von mehr als 25 Millionen Euro.
HgCapital, einer der führenden Private-Equity-Investoren in Europa, verwaltet Fondsmittel in Höhe von mehr als 6 Milliarden Euro und investiert schwerpunktmäßig in die Bereiche Technologie, Medien und Telekommunikation, Industrie, Dienstleistungsindustrie, Gesundheitswesen und erneuerbare Energien.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Oliver Felsenstein bestand aus Senior Associate Dr. Hendrik Röhricht, den Counseln Susanne Decker und Rose Brounts sowie Associate Laurent Müller (alle Private Equity, Frankfurt), Partnerin Barbara Mayer-Trautmann und Counsel Christian Hentrich (beide Banking & Capital Markets, München), Partner Dr. Arndt Stengel, Counsel Matthias Will, Associate Annette Petow (alle Corporate, Frankfurt) und Counsel Gwendolyn Müller (Corporate, München) sowie Partner Dr. Joachim Schütze und Senior Associate Nadia Esken (beide Kartellrecht, Düsseldorf).
Das Team um Oliver Felsenstein begleitet HgCapital seit Jahren bei ihren Transaktionen, unter anderem 2013 beim Verkauf der KVT Verbindungstechnik an die Bossard Gruppe, 2012 beim Erwerb der deutschen Qundis-Gruppe, 2011 beim Verkauf von Mondo Minerals und dem Verkauf der SLV-Gruppe an Cinven und 2010 beim Kauf der Teufel-Gruppe sowie dem anschließenden Erwerb von Raumfeld GmbH gemeinsam mit Teufel sowie auch beim Co-Investment in die KVT Gruppe.
