Clifford Chance
Clifford Chance advises Cinven on the purchase of CeramTec
18 June 2013
Clifford Chance advises Cinven on the purchase of CeramTec
Clifford Chance advised Cinven's Fifth Fund, managed by European private equity investor Cinven, London, on the purchase of CeramTec, Plochingen (Germany). The purchase price amounts to EUR 1.49 billion. The transaction is subject to approval by the relevant regulatory authorities.
CeramTec, a subsidiary of US-based Rockwood Holdings, is one of the leading manufacturers of high performance ceramics used for example in the medical, automotive, industrial, and electronics sectors. In 2012, the company employed approximately 3,000 staff at 18 facilities and generated a global turnover of around EUR 425 million.
Cinven is a European buyout firm with offices in Guernsey, London, Paris, Frankfurt am Main, Milan, Luxembourg and Hong Kong. Cinven's investments focus on the Business Services, Consumer, Financial Services, Healthcare, Industrials and TMT sectors.
The debt financing was provided by way of a US financing structure, consisting of a Senior Secured Facility and a Senior Unsecured Notes tranche (together with a Bridge Facility). This is a new, but increasingly popular, financing structure for European LBOs.
The Clifford Chance team was led by partner Christopher Kellett together with counsel Joachim Hasselbach (co-ordination), senior associates Dr. Robert John, Dr. Hendrik Röhricht and associate Laurent Müller (all Private Equity, Frankfurt), partner Dr. Uwe Schimmelschmidt and counsel Olaf Mertgen (both Tax, Frankfurt) as well as a due diligence team of lawyers drawn from Clifford Chance's offices in Germany, China, Brazil, the Czech Republic, Japan, Italy, South Korea, Poland and Spain.
The US financing team comprised partner Jason Young and associate John Ford (both Banking & Finance, New York), partner Roderick McGillivray (Finance, London), and partner Michael Dakin and senior associate Claudia Kim (both Capital Markets, London). The deal team also included Cinven relationship partner Jonny Myers, as well as Brendan Moylan (both Corporate, London), partner George Kleinfeld and associate Jacqueline Landells (both Regulatory, Washington) and partner Greg Olsen and associate Petra Carey (both Antitrust, London).
Clifford Chance berät Cinven beim Erwerb der CeramTec
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den vom Private Equity-Investor Cinven, London, beratenen Cinven's Fifth Fund beim Erwerb der CeramTec, Plochingen, beraten. Der Kaufpreis beträgt 1,49 Milliarden Euro. Die Transaktion erfolgt vorbehaltlich der Zustimmung durch die zuständigen regulatorischen Behörden.
CeramTec, eine Tochtergesellschaft der amerikanischen Rockwood Holdings, ist einer der weltweit führenden Hersteller von Hochleistungskeramik, die zum Beispiel in der Medizintechnik, der Automobilindustrie, im Maschinenbau und der Elektrotechnik zum Einsatz kommen. Das Unternehmen erwirtschaftete 2012 mit weltweit rund 3.000 Mitarbeitern an 18 Standorten einen Umsatz von 425 Millionen Euro.
Cinven ist eine europäische Beteiligungsgesellschaft mit Büros in Guernsey, London, Paris, Frankfurt am Main, Mailand, Luxemburg und Hongkong. Der Fokus der Investments von Cinven liegt auf den Branchen Dienstleistungen, Konsumgüter, Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Industrie sowie Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT).
Die Fremdfinanzierung wurde durch eine US-Finanzierung, die aus einer Senior Secured Facilities-Finanzierung und einer Senior Unsecured Notes-Tranche (nebst Bridge Facility) besteht, bereitgestellt. Dies ist eine neue, aber zunehmende Tendenz bei der Finanzierung von europäischen Leveraged Buyouts (LBO).
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Christopher Kellett bestand aus Counsel Joachim Hasselbach (Koordination), den Senior Associates Dr. Robert John, Dr. Hendrik Röhricht und Associate Laurent Müller (alle Private Equity, Frankfurt), Partner Dr. Uwe Schimmelschmidt und Counsel Olaf Mertgen (beide Tax, Frankfurt) sowie einem erweiterten Due Diligence-Team aus Anwälten in Deutschland sowie aus den Clifford Chance-Büros in China, Brasilien, Tschechien, Japan, Italien, Korea, Polen und Spanien.
Bei der US-Finanzierung waren Partner Jason Young und Associate John Ford (beide Banking & Finance, New York), Partner Roderick McGillivray (Finance, London), Partner Michael Dakin und Senior Associate Claudia Kim (beide Capital Markets, London) beratend tätig. Des Weiteren waren die Partner Jonny Myers und Brendan Moylan (beide Corporate, London), Partner George Kleinfeld und Associate Jacqueline Landells (beide Regulatory, Washington) sowie Partner Greg Olsen und Associate Petra Carey (beide Antitrust, London) beteiligt.
