Clifford Chance
Clifford Chance advised Bank of America Merrill Lynch on the securitisation of its commercial mortgage loan to WOBA Dresden
21 May 2013
Clifford Chance advised Bank of America Merrill Lynch on the securitisation of its commercial mortgage loan to WOBA Dresden
Clifford Chance advised Bank of America Merrill Lynch on the largest CMBS transaction in Europe since the beginning of the financial crisis. The bonds issued by English special purpose vehicle Taurus 2013 (GMF1) plc are secured by a commercial mortgage loan granted to WOBA Dresden. WOBA is the Dresden-based subsidiary of GAGFAH, the largest listed residential company in Germany.
The total amount of bonds issued was EUR 1.074 billion, with a maximum maturity until 2024. The transaction was met with great interest from investors; further CMBS transactions are expected to take place over the course of this year.
The Clifford Chance team was led by partner Kirti Vasu (Banking & Capital Markets, Frankfurt) and Christopher Walsh (Capital Markets, London) and included partner Dr. Oliver Kronat, counsel Kerstin Schaepersmann, senior associate Sarah Palmer and associate Mathias Wrobel (all Banking & Capital Markets, Frankfurt), partner Christian Trenkel, senior associates Martin Barlösius, Barbara Rybka (all Real Estate, Munich) and partner Thorsten Sauerhering (Tax, Frankfurt) as well as associates Adam Craig and Rebecca O'Brien (both Capital Markets, London).
Clifford Chance berät Bank of America Merrill Lynch bei der Verbriefung eines Immobiliendarlehens der WOBA Dresden
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Bank of America Merrill Lynch bei der größten CMBS Transaktion in Europa seit Beginn der Finanzkrise beraten. Die durch die englische Zweckgesellschaft Taurus 2013 (GMF1) plc begebenen Schuldverschreibungen sind durch ein an die WOBA Dresden ausgereichtes Wohnimmobiliendarlehen besichert. WOBA ist die Dresdener Tochtergesellschaft der GAGFAH, der größten börsennotierten deutschen Wohnungsgesellschaft.
Insgesamt wurden Schuldverschreibungen in Höhe von 1,074 Milliarden Euro und einer maximalen Laufzeit bis 2024 begeben. Die Transaktion fand großen Zuspruch bei Investoren; weitere CMBS Verbriefungen werden im Laufe des Jahres erwartet.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung der Partner Kirti Vasu (Banking & Capital Markets, Frankfurt) und Christopher Walsh (Capital Markets, London) bestand aus Partner Dr. Oliver Kronat, Counsel Kerstin Schaepersmann, Senior Associate Sarah Palmer und Associate Mathias Wrobel (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt), Partner Christian Trenkel, den Senior Associates Martin Barlösius, Barbara Rybka (alle Real Estate, München) und Partner Thorsten Sauerhering (Tax, Frankfurt) sowie den Associates Adam Craig und Rebecca O'Brien (beide Capital Markets, London).
