The financial crisis: Current challenges – a dialogue between banks and business

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8 March 2013

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Frankfurt

The financial crisis: Current challenges – a dialogue between banks and business

On 7 March 2013, Clifford Chance hosted the International Bar Association's Women Lawyers' Interest Group meeting for the sixth time. Around a hundred guests attended the event held at the firm's Frankfurt offices – including top female lawyers and senior female executives and decision-makers from business and politics – to discuss this year's subject: "The financial crisis: Current challenges – a dialogue between banks and business".

The panel was made up of a number of top female representatives from the business and banking sectors – Tanja Birkholz, Head of Investor Relations at Commerzbank AG, Dagmar P. Kollmann, deputy chair of the supervisory board and chairman of the audit committee of Hypo Real Estate Holding AG and also on the supervisory board of a number of other companies, Dr. Edeltraud Leibrock, board member of KfW Bankengruppe and COO/CIO, along with Dr. Margarete Haase, CFO DEUTZ AG and a supervisory board member of various other companies. The panel discussion was chaired by Clifford Chance partner Daniela Weber-Rey.

Christine Koziczinski, partner at Clifford Chance, stressed in her welcoming address that the challenges facing all market operators had increased since the financial crisis: "Instead of sticking to old models, what we really need more than ever is creativity and individuality. This is why German companies no longer fear more complex financing arrangements involving higher levels of risk."

In her keynote speech, Tanja Birkholz (Commerzbank) took on the hot topic of "regulation": "The financial sector needs better regulation and, in some cases, more regulation. There are gaps and loopholes that need to be closed, including preventing any further growth of the "shadow" banking system." Better regulation means, above all, removing or preventing false incentives and undesirable interactions and outcomes. Regulation needs to focus more on its primary aims of protecting savers and investors, ensuring a stable financial system and providing reliable financing to business and industry. "The focus should always be on the principles involved and regulating behaviour and not simply on introducing new rules and regulations", she said.

During the follow-up discussion, Dagmar P. Kollmann (Hypo Real Estate) said: "The aim is to prevent and combat crises as effectively as possible. This requires a coherent regulatory system which works at a national, European and global level. Investors and creditors need a regulatory framework which is clear, predictable and reliable."

Dr. Margarete Haase (DEUTZ AG) stated that it was likely that loan interest rates would increase in the face of higher equity buffer requirements and the costs for increasingly complex financing arrangements. "With banks desperate to attract corporate clients, I find a repeat of the credit crunch unlikely", she said.

Dr. Edeltraud Leibrock (KfW) confirmed that banks faced huge challenges in coming to terms with the financial crisis, increasing regulatory requirements and ever-increasing cost pressures. Client behaviour and expectations had also changed unrecognisably as a result of modern technology. "70% of all banking transactions already take place, or are at least prepared, online. This trend is irreversible." She warned that the financial sector needs to evolve before other more innovative players see their chance and take it. "In the long term, this will have more of an impact on shaping the banking sector than the current crisis."

In addition to these external challenges, Daniela Weber-Rey highlighted financing/loan transparency, credit status, corporate governance and compliance as the main internal challenges facing the corporate and banking sectors. She said that it was good to see all of the panel members highlighting the importance of focusing on what customers need.

The panel agreed that "Europe must not fail". They agreed that the business community and the political establishment had to acknowledge their responsibilities and come up with effective legislation and better employee training – across the EU.

Finanzmarktkrise: Aktuelle Herausforderungen – Ein Dialog zwischen Banken und Wirtschaft

Clifford Chance war am 7. März 2013 zum inzwischen sechsten Mal Gastgeberin des Treffens der Women Lawyers' Interest Group der International Bar Association. Die rund 100 Teilnehmerinnen – nicht nur Juristinnen, sondern ebenso weibliche Führungskräfte und Entscheidungsträgerinnen aus Wirtschaft, Verwaltung und Politik – diskutierten auf der Veranstaltung im Frankfurter Büro der Sozietät in diesem Jahr das Thema: "Finanzmarktkrise: Aktuelle Herausforderungen – Ein Dialog zwischen Banken und Wirtschaft".

Das Panel war mit Vertreterinnen von Bankenseite und Wirtschaft hochkarätig besetzt: Tanja Birkholz, Bereichsvorstand Investor Relations der Commerzbank AG, Dagmar P. Kollmann, Stellvertretende Vorsitzende des Aufsichtsrats und Vorsitzende des Prüfungsausschusses der Hypo Real Estate Holding AG und Multiaufsichtsrätin, Dr. Edeltraud Leibrock, Vorstandsmitglied der KfW Bankengruppe und als COO zuständig für IT und Organisation, sowie Dr. Margarete Haase, Mitglied des Vorstands DEUTZ AG und auch Aufsichtsrätin in anderen Unternehmen. Die Paneldiskussion moderierte Clifford Chance-Partnerin Daniela Weber-Rey.

In ihrer Begrüßung betonte Christine Koziczinski, Partnerin bei Clifford Chance, dass die Anforderungen an alle Marktteilnehmer seit der Finanzkrise gestiegen seien: "Anstelle von Schablonen sind von allen Marktteilnehmern mehr denn je Kreativität und Individualität gefragt. So scheut die deutsche Industrie auch komplexe und risikoreiche Finanzierungsinstrumente nicht mehr."

In ihrem Impulsvortrag forderte Tanja Birkholz (Commerzbank) im Hinblick auf das kontrovers diskutierte Thema "Regulierung": "Wir brauchen im Finanzsektor bessere – und zum Teil auch mehr – Regulierung. Mehr Regulierung ist dort angezeigt, wo Lücken geschlossen werden müssen, um zum Beispiel das weitere Anwachsen des 'Schattenbanksystems' zu verhindern." Bessere Regulierung bedeute vor allem Beseitigung oder Vermeidung von falschen Anreizen und unerwünschten Wechsel- und Gesamtwirkungen. So müsse Regulierung stärker als heute vom eigentlichen Ziel kommen, nämlich der individuelle Schutz der Sparer und Anleger, ein stabiles Finanzsystem und die verlässliche Finanzierung der Wirtschaft. "Regulierung sollte dabei immer prinzipien- und verhaltensorientiert, nicht aber regelungsorientiert sein", wünschte sich Tanja Birkholz.

Bei der anschließenden Paneldiskussion sagte Dagmar P. Kollmann (Hypo Real Estate): "Ziel ist es, Krisen mit höchster Effektivität zu vermeiden und zu bekämpfen. Um dieses Ziel zu erreichen, brauchen wir eine kohärente Regulierung, die auf nationaler, europäischer und globaler Ebene gut abgestimmt ist. Sowohl Fremd- als auch Eigenkapitalgeber benötigen ein regulatorisches Umfeld, das nachvollziehbar, planbar und verlässlich ist."

Zum Thema Zinsentwicklung prognostizierte Dr. Margarete Haase (DEUTZ AG), dass mit einer Verteuerung der Kreditzinsen als Folge höherer Eigenkapitalunterlegung und gestiegener Komplexitätskosten zu rechnen sei. "Da der Wettbewerb unter den Banken um Firmenkunden zugenommen hat, erwarte ich aber keine Kreditverknappung", so Frau Dr. Haase.

Dass die Finanzkrise, regulatorische Anforderungen und Kostendruck ohne Zweifel wesentliche Herausforderungen für Kreditinstitute seien, bemerkte Dr. Edeltraud Leibrock (KfW). Gleichzeitig habe sich das Verhalten der Bankkunden und ihre Erwartungen durch die Möglichkeiten moderner Kommunikationstechnologie fundamental verändert. "Bereits heute werden 70 Prozent aller Bankgeschäfte per Internet zumindest vorbereitet. Dieser Trend wird sich verstetigen, der Prozess ist unumkehrbar." Die Finanzwirtschaft müsse sich anpassen, sonst würden andere, innovativere Akteure ihre Marktchance suchen und finden, mahnte Frau Dr. Leibrock. "Langfristig wird dies das Banking von morgen stärker prägen als die Krise von heute."

Eine parallele Herausforderung an Wirtschaft und Banken neben der Bewältigung der externen Herausforderungen, so Daniela Weber-Rey, stellten die Themenbereiche Transparenz der Kapitalausschüttung und Kreditwürdigkeit sowie Corporate Governance und Compliance dar. Erfreulich sei, dass alle Panelteilnehmerinnen den notwendigen Kundenfokus so sehr betonten.

Die Panelteilnehmerinnen waren sich einig: "Europa muss es hinkriegen." Hier seien Politik und Wirtschaft gleichermaßen gefordert. Die Politiker müssten ihre Verantwortung wahrnehmen und Mitarbeiter in den Unternehmen besser ausgebildet werden – und zwar in allen Ländern Europas.