Clifford Chance
Clifford Chance advises Rockspring in refinancing of a real estate portfolio in Germany
13 February 2013
Clifford Chance advises Rockspring in refinancing of a real estate portfolio in Germany
International law firm Clifford Chance has advised British investor Rockspring Property Investment Managers ("Rock-spring") as fund manager of German Retail Box (Jersey) Properties Limited ("GRBF") in connection with the granting of a loan in the amount of 275 million Euros. The loan was granted to refinance a real estate portfolio.
The portfolio consists of retail properties in Germany with an aggregate lettable space of approximately 347,000 square meters. It was originally financed via a EUR 282 million loan by Lloyds Halifax Bank of Scotland for GRBF, which has now – eight months before its maturity in September 2013 – been refinanced by a consortium of banks. The new creditors cosist of SEB, Helaba, Deutsche Hypothekenbank, Corealcredit Bank AG and ING Bank. In total, Rockspring currently manages over EUR 1 billion of retail warehouse properties in Germany and has been active in this market for the last eight years.
Clifford Chance has advised Rockspring/GRBF in all aspects of the financing, including the relevant tax structuring, and is frequently mandated by Rockspring in this regard.
The advising Clifford Chance team which was lead by partner Dr. Beda Wortmann (Banking & Capital Markets) further consisted of partner Dr. Jan H. Grabbe (Tax) and associate Dr. Katalin Legradi (Banking & Capital Markets) – all Frankfurt – as well as partner Jane Cheong (Finance, London).
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den britischen Investor Rockspring Property Investment Managers ("Rockspring") als Fondsmanager der German Retail Box (Jersey) Properties Limited ("GRBF") im Rahmen der Bereitstellung eines Kredits in Höhe von 275 Millionen Euro beraten.
Der Kredit diente der Refinanzierung eines Immobilienportfolios. Das Portfolio besteht aus Einzelhandelsobjekten in Deutschland mit einer vermietbaren Gesamtfläche von rund 347.000 Quadratmetern. Es wurde ursprünglich über ein 282 Millionen EUR-Darlehen der Lloyds Halifax Bank of Scotland für den GRBF finanziert, welches nunmehr acht Monate vor Fälligkeit im September 2013 durch ein Bankenkonsortium abgelöst wurde. Zu den neuen Gläubigern zählen die SEB, die Helaba, die Deutsche Hypothekenbank, die Corealcredit Bank AG und die ING Bank. Insgesamt betreut Rockspring großflächige Einzelhandelsobjekte in Deutschland mit einem Volumen von etwas mehr als einer Milliarde Euro und ist seit mehr als neun Jahren in diesem Markt aktiv.
Clifford Chance hat Rockspring/GRBF bei allen Aspekten der Finanzierung, einschließlich der steuerlichen Strukturierung, beraten und wird regelmäßig in dieser Hinsicht von Rockspring mandatiert.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter der Leitung von Partner Dr. Beda Wortmann (Banking & Capital Markets) bestand aus Partner Dr. Jan H. Grabbe (Tax) und Associate Dr. Katalin Legradi (Banking & Capital Markets) – alle Frankfurt – sowie Partnerin Jane Cheong (Finance, London).
