Clifford Chance
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.6 billion of bonds by Volkswagen International Finance
21 November 2012
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.6 billion of bonds by Volkswagen International Finance
Clifford Chance advised Volkswagen Aktiengesellschaft and its subsidiary Volkswagen International Finance N.V. on the issuance of U.S.$ 2.6 billion of bonds by Volkswagen International Finance N.V. primarily to U.S. institutional investors pursuant to Rule 144A of the Securities Act of 1933. The bonds are irrevocably and unconditionally guaranteed by Volkswagen Aktiengesellschaft. Volkswagen International Finance's four issuances of bonds primarily to U.S. institutional investors since August 2010 have resulted in a total of U.S.$10.4 billion in funding for the Volkswagen Group.
The bonds were issued in four tranches: the U.S.$ 850 million 1.15% senior notes due 2015, the U.S.$ 650 million 1.60% senior notes due 2017, the U.S.$ 150 million floating rate senior notes due 2014, and the U.S.$ 950 million floating rate senior notes due 2014.
The Clifford Chance advisory team consisted of partner George Hacket, counsel David Detweiler and associate Miao Lin (US law, all Banking & Capital Markets, Frankfurt). German law advice was provided by partner Sebastian Maerker (Banking & Capital Markets, Frankfurt), Dutch law advice by partner Frank Graaf, counsel Jurgen van der Meer and associate Evert van der Kaa (Finance & Capital Markets, Amsterdam) and English law advice by partner Robert MacVicar and associate Patrick Dougherty (Capital Markets, London).
Clifford Chance berät Volkswagen AG und Volkswagen International Finance N.V. bei der Emission einer 2,6 Mrd. US-Dollar-Anleihe an institutionelle Investoren
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Volkswagen Aktiengesellschaft und deren Tochtergesellschaft Volkswagen International Finance N.V. bei der Emission einer vornehmlich an institutionelle Investoren in den USA platzierten Anleihe gemäß Rule 144A des Securities Act of 1933 über 2,6 Milliarden US-Dollar beraten. Die Bonds sind durch eine unwiderrufliche und unbedingte Garantie der Volkswagen Aktiengesellschaft besichert.
Bei vier Transaktionen seit August 2010 hat Volkswagen International Finance Anleihen im Wert von insgesamt 10,4 Milliarden US-Dollar vornehmlich an institutionelle US-Investoren emittiert.
Die Emission der Anleihen erfolgt in vier Tranchen: Die erste Tranche über 850 Millionen US-Dollar ist 2015 fällig und wird mit 1,15% jährlich verzinst. Die zweite Tranche hat ein Volumen von 650 Millionen US-Dollar, einen festen Kupon von 1.60% jährlich und ist 2017 fällig. Die dritte Tranche ist 2014 fällig, hat einen Nennbetrag von 150 Millionen US-Dollar und ist variabel verzinslich. Die vierte, ebenfalls variabel verzinsliche Tranche, ist 2014 fällig und hat ein Volumen von 950 Millionen US-Dollar.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner George Hacket, Counsel David Detweiler und Associate Miao Lin (US-Recht, alle Banking & Capital Markets, Frankfurt). Zu Aspekten deutschen Rechts beriet Partner Sebastian Maerker (Banking & Capital Markets, Frankfurt), in niederländischem Recht berieten Partner Frank Graaf, Counsel Jurgen van der Meer und Associate Evert van der Kaa (Finance & Capital Markets, Amsterdam).
