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Clifford Chance advises banks on establishment of SAP's debt issuance programme and debut issue

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13 November 2012

Clifford Chance advises banks on establishment of SAP's debt issuance programme and debut issue

Clifford Chance advised a banking consortium comprising Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P. Morgan, the Royal Bank of Scotland, Société Générale and UBS on the establishment of a debt issuance programme for SAP and on SAP's debut issue under the programme.

The first issuance was split in two tranches one of which had a volume of EUR 550 million a coupon of 1% p.a. notes and will become due 2015. The second tranche has volume of EUR 750 million, will become due 2019 and offers a fixed coupon of 2.125% p.a.

The Clifford Chance team comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Felix Biedermann and senior transaction lawyer Katharina Rosenthal (all Banking & Capital Markets, Frankfurt), and partners Dr. Felix Mühlhäuser (Tax, Frankfurt) and Avrohom Gelber (Tax, New York).

Clifford Chance berät Banken bei Emissionsprogramm und Debut-Emission von SAP

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium aus Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P. Morgan, The Royal Bank of Scotland, Société Générale und UBS im Zusammenhang mit der Erstellung eines Emissionsprogramms für Schuldverschreibungen (Debt Issuance Programme) für SAP und bei der Debut-Emission beraten.

Die Debut-Emission unter dem Programm bestand aus einer Anleihe mit einem Volumen von 550 Millionen Euro, die mit 1% p.a. verzinst wird und eine Laufzeit bis 2015 hat, und einer 750 Millionen Euro-Anleihe mit einer Laufzeit bis 2019 und einem Festzins von 2,125%.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Felix Biedermann und Senior Transaction Lawyer Katharina Rosenthal (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie den Partnern Dr. Felix Mühlhäuser (Tax, Frankfurt) und Avrohom Gelber (Tax, New York).