Clifford Chance
Clifford Chance advises banks on the sale and refinancing of the automotive supplier Novem to Bregal Capital
25 August 2011
Clifford Chance advises banks on the sale and refinancing of the automotive supplier Novem to Bregal Capital
Clifford Chance had already advised the banks on the financing of the purchase of the Novem Group through Barclays Private Equity in 2008. In 2009, Clifford Chance structured and supported the legal implementation of Novem's restructuring which had become necessary due to the effects of the financial crisis and included, in particular, the transfer of Novem to a trustee. In 2010, Clifford Chance had supported the banks in the defence of the trust against allegations of the former shareholder.
The restructuring process for Novem, which had begun in 2009 reached its successful completion with the sale by the trustee. The shares in the Novem Beteiligungs GmbH held by the trustee were sold to a fund managed by Bregal Capital LLP. Part of the credits provided by the senior banks is thereby paid off, and another part is refinanced.
Novem is a globally operating supplier of décor parts for automobile interiors, with its headquarters situated in Vorbach, Bavaria. Novem generated a revenue of EUR 270 million in the last fiscal year with 3,900 employees working in 10 locations worldwide.
The ultimate stakeholders behind the investment company Bregal, which was founded in 2002, is the Brenninkmeijer family, who also owns the retailer C&A.
The Clifford Chance team from the Frankfurt office consisted of partner Alexandra Hagelüken Banking & Capital Markets) and Heinz-Günter Gondert (Restructuring), counsels Harald Amer (Restructuring) and Dr. Mattias von Buttlar, as well as senior associate Gabriel Siebert (both Banking & Capital Markets).
Clifford Chance berät Banken beim Verkauf und der Refinanzierung des Automobilzulieferers Novem an Bregal Capital
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Senior Banken beim Verkauf und der Refinanzierung der Novem Beteiligungs GmbH beraten.
Clifford Chance hatte bereits im Jahr 2008 die Banken bei der Finanzierung des Erwerbs der Novem Gruppe durch Barclays Private Equity beraten. Im Jahr 2009 strukturierte und begleitete Clifford Chance die rechtliche Umsetzung des für Novem aufgrund der Auswirkungen der Finanzkrise erforderlichen Sanierungskonzepts. Dieses sah insbesondere die Übertragung von Novem auf einen Treuhänder vor. Im Jahr 2010 hatte Clifford Chance die Banken bei der Verteidigung der Treuhand gegen Vorwürfe des früheren Gesellschafters unterstützt.
Der im Jahr 2009 begonnene Sanierungsprozess für Novem fand nun mit dem Verkauf aus der Treuhand seinen erfolgreichen Abschluss. Die von einem Treuhänder gehalten Anteile an der Novem Beteiligungs GmbH wurden an einen von Bregal Capital LLP gemanagten Fonds verkauft. Ein Teil der bisher von den Senior Banken zur Verfügung gestellten Kredite wird dabei getilgt, ein Teil refinanziert.
Novem mit Hauptsitz im bayerischen Vorbach ist ein global agierender Anbieter von Dekorteilen für automobile Interieurs. Novem erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr mit 3.900 Mitarbeitern an zehn Standorten weltweit einen Umsatz von rund 270 Millionen Euro.
