Clifford Chance
Clifford Chance advises on first Renminbi bond of a German company
25 May 2011
Clifford Chance advises on first Renminbi bond of a German company
The international law firm Clifford Chance advised a banking consortium consisting of Bank of China, HSBC and Standard Chartered Bank on the issuing of a bond denominated in Chinese Yuan Renminbi (RMB) of Volkswagen International Finance N.V., secured by Volkswagen Aktiengesellschaft.
The volume of the bond amounts to 1.5 billion RMB (approx. 160 million EUR). The bond is subject to an interest rate of 2.15% p.a. and its term lasts five years. This is the first bond issued in RMB by a German company and one of the first issued by a European company.
Clifford Chance regularly advises clients in the rapidly growing dim sum bond market, i.e. on RMB bonds which are placed in Hong Kong, but not in China.
The Clifford Chance team included partner Sebastian Maerker and associates Robert Koller and Felix Biedermann (Banking & Capital Markets, Frankfurt) as well as partners Matthew Fairclough and Connie Heng and associate Mark Chan (Capital Markets, Hong Kong).
Clifford Chance berät bei erster Renminbi-Anleihe eines deutschen Unternehmens
Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium aus Bank of China, HSBC und Standard Chartered Bank bei der Begebung einer auf chinesische Yuan Renminbi (RMB) lautenden Anleihe der Volkswagen International Finance N.V., die von der Volkswagen Aktiengesellschaft garantiert ist, beraten.
Das Volumen der Anleihe beträgt 1,5 Milliarden RMB (ca. 160 Millionen Euro). Die Verzinsung beläuft sich auf 2,15 % p.a. und die Laufzeit beträgt fünf Jahre. Bei dieser Anleihe handelt es sich um die erste in RMB begebenen Anleihe eines deutschen Unternehmens und eine der ersten von europäischen Unternehmen begebenen RMB Anleihen.
Clifford Chance berät regelmäßig im stark wachsenden Segment von so genannten Dim-Sum-Anleihen, also RMBAnleihen, die nicht in China, sondern in Hongkong platziert werden.
Das Clifford Chance Team bestand aus Partner Sebastian Maerker und den Associates Robert Koller und Felix Biedermann (Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie den Partnern Matthew Fairclough und Connie Heng sowie Associate Mark Chan (Capital Markets, Hongkong).
