Clifford Chance
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft and Volkswagen International Finance N.V. on the issuance of U.S.$ 2.7 billion of bonds to institutional investors
11 April 2011
Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft and Volkswagen International Finance N.V. on the issuance of U.S.$ 2.7 billion of bonds to institutional investors
The international law firm Clifford Chance advised Volkswagen Aktiengesellschaft and its subsidiary Volkswagen International Finance N.V. on the issuance of U.S.$ 2.7 billion of bonds by Volkswagen International Finance N.V. primarily to U.S. institutional investors pursuant to Rule 144A of the Securities Act of 1933. The bonds are irrevocably and unconditionally guaranteed by Volkswagen Aktiengesellschaft.
The bonds were issued in four tranches: the U.S.$ 700 million 1.875% senior notes due 2014, the U.S.$ 650 million 2.875% senior notes due 2016, the U.S.$ 500 million floating rate senior notes due 2012, and the U.S.$ 850 million floating rate senior notes due 2014.
The Clifford Chance advisory team consisted of partner George Hacket, counsel David Detweiler and associate Arnold Luschin (US law, Banking & Capital Markets, Frankfurt). German law advice was provided by partner Sebastian Maerker and transaction lawyer Katharina Rosenthal (Banking & Capital Markets, Frankfurt), Dutch law advice by partner Frank Graaf, counsel Jurgen van der Meer and associate Niek Dongelmans (Finance & Capital Markets, Amsterdam) and English law advice by partner Robert MacVicar and associate Irina Ignatieva (Capital Markets, London).
Clifford Chance berät Volkswagen AG und Volkswagen International Finance N.V. bei der Emission einer 2,7 Mrd. US-Dollar-Anleihe an institutionelle Investoren
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die
Volkswagen Aktiengesellschaft und deren Tochtergesellschaft
Volkswagen International Finance N.V. bei der Emission
einer vornehmlich an institutionelle Investoren in den
USA platzierten Anleihe gemäß Rule 144A des Securities
Act of 1933 über 2,7 Milliarden US-Dollar beraten. Emittentin
dieser durch eine unwiderrufliche und unbedingte Garantie
der Volkswagen Aktiengesellschaft besicherten Anleihe ist
die Volkswagen International Finance N.V.
Die Emission der Anleihe erfolgte in vier Tranchen. Die erste
Tranche über 700 Millionen US-Dollar ist 2014 fällig und wird
mit 1,875% jährlich verzinst. Die zweite Tranche hat ein Volumen
von 650 Millionen US-Dollar, einen festen Kupon von
2,875% jährlich und ist 2016 fällig. Die dritte Tranche ist
2012 fällig, hat einen Nennbetrag von 500 Millionen USDollar
und ist variabel verzinslich. Die vierte, ebenfalls variabel
verzinsliche Tranche ist 2014 fällig und hat ein Volumen
von 850 Millionen US-Dollar. Die Anleihen begründen vorrangige
Verbindlichkeiten der Emittentin.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner
George Hacket, Counsel David Detweiler und Associate
Arnold Luschin (US-Recht, Banking & Capital Markets,
Frankfurt). Zu Aspekten deutschen Rechts berieten Partner
Sebastian Maerker und Transaction Lawyer Katharina Rosenthal
(Banking & Capital Markets, Frankfurt), in niederländischem
Recht berieten Partner Frank Graaf, Counsel
Jurgen van der Meer und Associate Niek Dongelmans (Finance
& Capital Markets, Amsterdam). Die Beratung zu Fragen
des englischen Rechts erfolgte durch Partner Robert
MacVicar und Associate Irina Ignatieva (Capital Markets,
London).
