Clifford Chance advises Roquette Frères on its successful €600 million perpetual hybrid bond issuance
29 April 2026
Clifford Chance advises Roquette Frères on its successful €600 million perpetual hybrid bond issuance
Clifford Chance has advised Roquette Frères, a global leader in plant-based ingredients and pharmaceutical excipients for the health and nutrition sectors, on its issuance of €600 million undated deeply subordinated fixed-to-reset rate hybrid notes.
The hybrid notes bear a fixed interest rate of 6.00% until the first reset date in April 2032 and benefit from 50% equity credit from S&P (up to a limit of 15% of the Issuer’s adjusted total capital), while also being classified as equity under IFRS. The notes have been admitted to trading on Euronext Paris.
The order book exceeded €2.8 billion, reflecting strong investor confidence in Roquette’s growth strategy and solid credit profile. This transaction strengthens Roquette’s capital structure and enhances its long-term financial flexibility. Net proceeds from the issuance will be used for general corporate purposes.
The Clifford Chance team was led by Cédric Burford (partner), with Auriane Bijon (counsel), Jessica Hadid (senior associate) and Sabrine Kadi (associate).
Press Contact: Laure-Hélène Caillot
Clifford Chance a conseillé Roquette Frères dans le cadre de son émission obligataire hybride perpétuelle de 600 millions d’euros
Clifford Chance a conseillé Roquette Frères, leader mondial des ingrédients d'origine végétale et fournisseur majeur d’excipients pharmaceutiques pour les secteurs de la santé et de la nutrition, dans le cadre de son émission d’obligations hybrides super-subordonnées perpétuelles d’un montant de 600 millions d’euros.
Les obligations portent un taux d’intérêt fixe de 6,00 % jusqu’à la première date de reset en avril 2032 et bénéficient d’un traitement en fonds propres de 50 % par S&P (dans la limite de 15 % du capital total ajusté de l'Emetteur), tout en étant classées comme fonds propres au sens des normes IFRS. Les obligations ont été admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris.
Le carnet d'ordres s'est élevé à plus de 2,8 milliards d’euros, reflétant la forte confiance des investisseurs dans la stratégie de croissance de l'émetteur et dans la solidité de son profil de crédit. Cette opération renforce la structure du capital de Roquette et soutient sa stratégie de financement à long terme, en améliorant la flexibilité financière du groupe. Le produit net de l’émission sera utilisé pour les besoins généraux du groupe.
L’équipe de Clifford Chance était composée de Cédric Burford (associé), Auriane Bijon (counsel), Jessica Hadid (collaboratrice senior) et Sabrine Kadi (collaboratrice).
Contact presse : Laure-Hélène Caillot
