Clifford Chance
Clifford Chance advises VEDRA Pensions GmbH on the launch of a new master fund
18 July 2025
Clifford Chance advises VEDRA Pensions GmbH on the launch of a new master fund
Global law firm Clifford Chance has advised VEDRA Pensions GmbH on the structuring and launch of a new master fund, a key component of VEDRA's business strategy.
VEDRA Pensions GmbH specialises in forward-looking and efficient solutions in connection with the takeover of pension obligations (‘pension buy-outs’), which are then bundled in a so-called pensioner company. A pensioner company is a company that is specifically designed to manage pension obligations securely and efficiently and to guarantee the payment of all pensions as they fall due on the basis of adequate funding. It thus enables a complete risk transfer of the pension obligations from the sponsoring company.
The aim of the master fund solution is to centralise the investments of the pensioner companies across all relevant asset classes. The master fund offers a structured investment solution that is tailored to the requirements of the pensioner companies and is designed to secure these pension providers in the long term.
The master fund was designed as an open-ended special AIF in accordance with Section 282 KAGB. It is managed by Universal-Investment-Gesellschaft mbH as the capital management company. Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG acts as depositary.
The Clifford Chance team consisted of partner Dr Jan Grabbe and senior counsel Dr Alexandra Uhl (both Funds & IM, Frankfurt).
Clifford Chance berät die VEDRA Pensions GmbH bei der Auflage eines neuen Masterfonds
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die VEDRA Pensions GmbH bei der Strukturierung und Auflage eines neuen Masterfonds rechtlich beraten, ein wesentlicher Baustein in der Geschäftsstrategie von VEDRA.
Die VEDRA Pensions GmbH ist auf zukunftsweisende und effiziente Lösungen im Zusammenhang mit der Übernahme von Pensionsverbindlichkeiten spezialisiert („Pension Buy-outs“), die dann in einer sogenannten Rentnergesellschaft gebündelt werden. Eine Rentnergesellschaft ist eine Gesellschaft, die speziell darauf ausgerichtet ist, die Pensionsverpflichtungen sicher und effizient zu verwalten und auf Basis einer angemessenen Finanzausstattung die Zahlung aller Renten bei Fälligkeit zu gewährleisten. Somit ermöglicht sie einen vollständigen Risikotransfer der Pensionsverpflichtungen vom Trägerunternehmen.
Ziel der Masterfonds-Lösung ist es, die Kapitalanlagen der Rentnergesellschaften über alle relevanten Assetklassen hinweg zentral zu bündeln. Der Masterfonds bietet eine strukturierte Investmentlösung, die auf die Anforderungen der Rentnergesellschaften zugeschnitten und auf eine langfristige Sicherung dieser Versorgungsträger ausgerichtet ist.
Der Masterfonds wurde als offener Spezial-AIF nach § 282 KAGB konzipiert. Seine Verwaltung übernimmt die Universal-Investment-Gesellschaft mbH als Kapitalverwaltungsgesellschaft. Als Verwahrstelle fungiert Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG.
Das Clifford Chance Team bestand aus Partner Dr. Jan Grabbe und Senior Counsel Dr. Alexandra Uhl (beide Funds & IM, Frankfurt).
