Clifford Chance
Clifford Chance advises Gewobag on debt issuance programme and inaugural EUR 500 million social bond issue
25 June 2021
Clifford Chance advises Gewobag on debt issuance programme and inaugural EUR 500 million social bond issue
International law firm Clifford Chance has advised Gewobag Wohnungsbau-Aktiengesellschaft Berlin on the establishment of a new debt issuance programme, and on its first capital market social bond issue under that programme in the total amount of EUR 500 million.
The bond has a term of 6 years and an annual interest rate of 0.125 per cent. Investor interest in the offering was strong, with the orderbook 2.8x oversubscribed.
Gewobag is a social housing company and one of the key players in providing affordable housing in Berlin. The net proceeds of the bond issue are intended to be used for eligible social assets, which contribute to affordable housing.
The bond was issued under Gewobag’s newly established EUR 5 billion debt issuance programme. Bonds issued under the programme are intended to be admitted to trading on the Euro MTF operated by the Luxembourg Stock Exchange.
Clifford Chance frequently advises corporate issuers and arranging banks on the establishment of debt issuance programmes as well as on bond issues under such programmes, particularly in connection with ESG-related transactions and bond issues of real estate companies.
The Clifford Chance team advising Gewobag comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber as well as associate Sarah Buschmann and transaction lawyer Steffen Braun (all Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät Gewobag bei Debt-Issuance-Programm und Erstemission eines Social Bond über 500 Millionen Euro
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Gewobag Wohnungsbau-Aktiengesellschaft Berlin bei der Auflage eines neuen Debt Issuance-Programms und bei ihrer ersten Anleihe unter diesem Programm, einem "Social Bond", im Gesamtvolumen von 500 Millionen Euro beraten.
Die Anleihe hat eine Laufzeit von sechs Jahren und einen jährlichen Zinssatz von 0,125 Prozent. Das Interesse der Investoren an der Emission war groß, das Orderbuch war 2,8-fach überzeichnet.
Die Gewobag ist ein im sozialen Wohnungsbau tätiges Unternehmen und einer der wichtigsten Akteure bei der Bereitstellung von bezahlbarem Wohnraum in Berlin. Der Nettoerlös der Anleiheemission soll für förderungswürdige Projekte verwendet werden, die zu bezahlbarem Wohnraum beitragen.
Die Anleihe wurde unter dem neu aufgelegten 5 Milliarden Euro Debt Issuance-Programm der Gewobag begeben. Die unter dem Programm begebenen Anleihen sollen zum Handel am Euro MTF der Luxemburger Börse zugelassen werden.
Clifford Chance berät regelmäßig Unternehmensemittenten und arrangierende Banken bei der Auflegung von Debt Issuance Programmen sowie bei Anleiheemissionen unter solchen Programmen, insbesondere im Zusammenhang mit ESG-bezogenen Transaktionen und Anleiheemissionen von Immobiliengesellschaften.
Das beratende Clifford Chance-Team für die Gewobag bildeten Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber sowie Associate Sarah Buschmann und Transaction Lawyer Steffen Braun (alle Capital Markets, Frankfurt).
