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Clifford Chance advises banking syndicate on the issuance of Austria's first 'green bond' by Verbund

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24 November 2014

Clifford Chance advises banking syndicate on the issuance of Austria's first 'green bond' by Verbund

Clifford Chance has advised a banking syndicate consisting of Commerzbank, J.P.Morgan, Raiffeisen Bank International, Société Générale und UniCredit Bank Austria on the issuance of a 'green bond' by Verbund AG, the first of its kind by an Austrian issuer.

The EUR 500 million bond pays an annual coupon of 1.5% and is due in 2024.

Verbund AG is Austria's leading electricity company and one of the largest producers of electricity from hydropower in Europe. The proceeds of this green bond will be used to finance and refinance energy efficiency improvements to hydropower plants in Austria and renewable energy wind energy projects in Austria and Germany.

The Clifford Chance team was led by partner Sebastian Maerker and comprised counsel Dr. Felix Biedermann and associate Said Wais Ashrafnia (all Banking & Capital Markets, Frankfurt).

Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei Emission des ersten österreichischen Green Bonds durch Verbund

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bestehend aus Commerzbank, J.P.Morgan, Raiffeisen Bank International, Société Générale und UniCredit Bank Austria bei der Emission des ersten Green Bonds eines österreichischen Emittenten, der Verbund AG, beraten.

Die Anleihe hat ein Volumen von 500 Millionen Euro, einen Zinssatz von 1,5% und eine Laufzeit bis 2024.

Die Verbund AG ist Österreichs führendes Stromunternehmen und einer der größten Stromerzeuger aus Wasserkraft in Europa. Der Emissionserlös der Anleihe ist für die Finanzierung und Refinanzierung von Energieeffizienzmaßnahmen in österreichischen Wasserkraftwerken sowie von erneuerbaren Energieprojekten in Österreich und Deutschland im Bereich Windkraft vorgesehen.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Sebastian Maerker bestand aus Counsel Dr. Felix Biedermann und Associate Said Wais Ashrafnia (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt).