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Clifford Chance advises Mitsui on its US$472.5 million majority acquisition of Celanese's Food Ingredients Business

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4 July 2023

Clifford Chance advises Mitsui on its US$472.5 million majority acquisition of Celanese's Food Ingredients Business

Leading international law firm Clifford Chance has advised Mitsui & Co., Ltd. on its agreement to acquire a 70% stake in Nutrinova Netherlands B.V. from the global chemical and specialty materials company Celanese Corporation (NYSE: CE) for US$472.5 million (approximately JPY66 billion). Celanese will hold the remaining 30% stake in the future joint venture. The transaction is expected to close in the second half of 2023, subject to regulatory approvals.

Nutrinova manufactures and sells functional ingredients for the production of low caloric and carbohydrate foods, such as the high-intensity sweetener acesulfame potassium (which is 200 times sweeter than sugar), as well as the food preservatives sorbic acid and potassium sorbate. Nutrinova is a supplier of high-quality products containing the above ingredients to a diverse range of customers, including global major food and beverage manufacturers.

The transaction builds upon the long-term partnership between Mitsui and Celanese and will support Mitsui's aim of enhancing health and wellbeing through the provision of healthy foods and nutrition.

Lead partner Natsuko Sugihara said, "We are delighted to have advised Mitsui, our long-standing client, on this landmark transaction. Our work on this deal reflects the depth and breadth of the firm, particularly our ability to advise seamlessly and effectively on numerous complex issues spanning M&A, IP, compliance, tax, employment, antitrust and commercial contracts and across multiple jurisdictions. It is a true honour to be able to assist Mitsui on this journey to provide healthier solutions."

The deal involved a cross-practice and multi-jurisdictional team, which included:

  • Advising on the M&A aspects: Tokyo partner Natsuko Sugihara and Düsseldorf counsel Tobias Nogami Kamerling led the team, with support from Tokyo senior associate Yuki Hoshinaga, New York partners Benjamin Sibbett and Matthew Warner, and associate Susan Trepekli, Amsterdam partner Jeroen Thijssen and associate Sebastiaan van Steenbergen ;
  • Advising on the IP aspects: Düsseldorf counsel Florian Reiling and associate Judith Dany, and New York counsel Daryl Fairbairn and associate Jennifer Saionz;
  • Advising on the tax aspects: Amsterdam partner Michiel Sunderman and associate Alec Sanderson, and New York associate Jason Sacks;
  • Advising on regulatory, commercial contracts, compliance and data privacy: Düsseldorf partner Gunnar Sachs, counsel Haruka Okihara, senior associate Yannick Frost, associates Marlene Kießling and Annabel Joschko;
  • Advising on employment aspects: Frankfurt partner Ines Keitel, counsel Christopher Fischer and associate Linda Tahiri, New York associate David Walsh, and Amsterdam associate Najib Muslem;
  • Advising on the antitrust aspects: Tokyo counsel Masafumi Shikakura and senior associate Yuki Hoshinaga, Düsseldorf partner Dimitri Slobodenjuk, counsel Caroline Scholke and senior associate Julius Schradin;
  • Advising on the environmental, real estate and trade regulation aspects: Düsseldorf partner Thomas Voland, senior associate Maximilian Sablotny and associate Brigitta Olk, and London senior associate Kieran John McCarthy;
  • Pascal Weber and Esther Giesbrecht in Düsseldorf provided legal project management support and coordination for the entire transaction team.

Clifford Chance recently advised Mitsui on its investment in the European rice producer Euricom, its investment in a Euricom subsidiary Rol-Ryż and its European merger of crop protection distribution affiliates Certis and Belchim.
 

Clifford Chance berät Mitsui bei Mehrheitserwerb des Celanese-Geschäftsbereichs Food Ingredients im Volumen von USD 472,5 Millionen

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Mitsui & Co., Ltd. bei der Vereinbarung über den Erwerb eines 70-prozentigen Anteils an Nutrinova Netherlands B.V. von dem weltweit tätigen Unternehmen für Chemieprodukte und Spezialmaterialien Celanese Corporation (NYSE: CE) für USD 472,5 Millionen (rund JPY 66 Milliarden) beraten. Celanese hält den verbleibenden Anteil von 30 % an dem künftigen Joint Venture. Es wird erwartet, dass die Transaktion in dem im März 2024 endenden Geschäftsjahr abgeschlossen wird, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen.

Nutrinova mit einzigem Produktionsstandort in Frankfurt am Main produziert und vertreibt funktionelle Inhaltsstoffe für die Herstellung von kalorien- und kohlenhydratarmen Lebensmitteln, wie z. B. den hochintensiven Süßstoff Acesulfam-Kalium (200-mal süßer als Zucker) sowie die Lebensmittelkonservierungsmittel Sorbinsäure und Kaliumsorbat. Nutrinova liefert hochwertige Produkte mit den oben genannten Inhaltsstoffen an eine Vielzahl von Kunden, darunter große Lebensmittel- und Getränkehersteller weltweit.

Die Transaktion baut auf die langjährige Partnerschaft zwischen Mitsui und Celanese und unterstützt damit das Ziel von Mitsui, Gesundheit und Wohlbefinden durch die Bereitstellung zuckerarmer Lebensmittel und Ernährung zu fördern.

Natsuko Sugihara, federführende Partnerin, kommentiert: "Wir freuen uns, dass wir unseren langjährigen Mandanten Mitsui bei dieser bahnbrechenden Transaktion beraten haben. Unsere Arbeit an dieser Transaktion spiegelt die Tiefe und Breite unserer Expertise wider, insbesondere unsere Fähigkeit, nahtlos und effektiv zu einer Vielzahl komplexer Fragen zu beraten, die M&A, geistiges Eigentum, Compliance, Steuern, Arbeitsrecht, Kartellrecht, Handelsverträge über mehrere Jurisdiktionen hinweg umfassen."

Das internationale und bereichsübergreifende Clifford Chance Team stand unter der Leitung von Partnerin Natsuko Sugihara (Tokio) sowie Counsel und Co-Head der Japan Group Deutschland Dr. Tobias Nogami Kamerling (Düsseldorf) und umfasste Senior Associate Yuki Hoshinaga (Tokio), die Partner Benjamin Sibbett und Matthew Warner sowie Associate Susan Trepekli (alle New York), Partner Jeroen Thijssen und Associate Sebastiaan van Steenbergen (beide Amsterdam, alle Corporate/M&A);

Counsel Dr. Florian Reiling und Associate Judith Dany (beide Düsseldorf), Counsel Daryl Fairbairn und Associate Jennifer Saionz (beide New York, alle IP);

Partner Michiel Sunderman und Associate Alec Sanderson (beide Amsterdam) und Associate Jason Sacks (New York, alle Tax);

Partner Dr. Gunnar Sachs, Counsel Haruka Okihara, Senior associate Yannick Frost sowie die Associates Marlene Kießling und Dr. Annabel Joschko (alle Regulatory / Commercial Contracts / Compliance und Datenschutz, Düsseldorf);

Partnerin Dr. Ines Keitel, Counsel Dr. Christopher Fischer und Associate Linda Tahiri (alle Frankfurt), Associate David Walsh (New York) sowie Associate Najib Muslem (Amsterdam, alle Employment);

Counsel Masafumi Shikakura und Senior Associate Yuki Hoshinaga (beide Tokio), Partner Dr. Dimitri Slobodenjuk, Counsel Caroline Scholke und Senior Associate Julius Schradin (alle Düsseldorf; alle Kartellrecht);

Partner Dr. Thomas Voland, Senior Associate Maximilian Sablotny und Associate Brigitta Olk (alle Corporate/Regulatory, Düsseldorf) sowie Senior Associate Kieran John McCarthy (Litigation, London) sowie Senior Legal Project Manager Pascal Weber und Legal Project Managerin Esther Giesbrecht (beide Düsseldorf).

Erst kürzlich beriet Clifford Chance Mitsui bei seiner Investition in den europäischen Reisproduzenten Euricom, seiner Investition in eine Euricom-Tochtergesellschaft Rol-Ryż sowie seiner europäischen Fusion der Pflanzenschutzvertriebsgesellschaften Certis und Belchim.