Clifford Chance advises Pegasus on Business Combination with the SCHMID Group and listing of combined entity on NYSE

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1 June 2023

George Hacket, Axel Wittmann, , Gordana Golubić-Huertas, Jörg Rhiel, Natalie Hemberger, David Brinton, Matthew Warner, Han Teerink, Serkan Özel, Zoë Van Den Broek
Frankfurt, London, New York, Amsterdam

Clifford Chance advises Pegasus on Business Combination with the SCHMID Group and listing of combined entity on NYSE

International law firm Clifford Chance is advising Pegasus Digital Mobility Acquisition Corp. ("Pegasus") (NYSE: PGSS), which today announced it has entered into a business combination agreement that would result in Gebr. SCHMID GmbH (together with its consolidated subsidiaries, the "SCHMID Group") becoming a publicly listed company on the New York Stock Exchange. The SCHMID Group is valued at a USD 640 million enterprise value as part of the transaction.

Founded in 1864 and headquartered in Germany, the SCHMID Group operates an extensive global footprint. The SCHMID Group specializes in designing customized equipment and processes to build, connect and structure active layers in high-tech applications. Its business model is centered on collaborative research and development (R&D) with large original equipment manufacturers (OEMs), customized high-tech machines with an emphasis on green production technologies, and comprehensive on-site services for customers.

Pegasus is a New York Stock Exchange listed special purpose acquisition company formed by StratCap, LLC, an investment management organization focused on digital economy investments. The transaction is expected to be completed in the fourth quarter of 2023.

The Clifford Chance advisory team has been led by partner George Hacket and counsel Axel Wittmann (both Global Financial Markets, Frankfurt), with support from senior associate Sarah Steece (London), associate Gordana Golubic-Huertas (Frankfurt) and law clerk Trey Oxendine (London) as well as research assistants Constantin Luyken and Valeria Umanet (both Frankfurt, all Global Financial Markets). The team was further supported by partner Jörg Rhiel and senior associate Natalie Hemberger (both Corporate, Frankfurt), partners David Brinton and Matthew Warner (both Corporate, New York), and partner Han Teerink, counsel Serkan Özel and associate Zoë van den Broek (all Corporate, Amsterdam) as well as further lawyers throughout Clifford Chance's international network.

Clifford Chance berät Pegasus beim Unternehmenszusammenschluss mit SCHMID Group und Notierung des kombinierten Unternehmens an der NYSE

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Pegasus Digital Mobility Acquisition Corp. (NYSE: PGSS), ein an der New Yorker Börse notiertes Unternehmen, bei der Unterzeichnung einer Vereinbarung über einen Unternehmenszusammenschluss mit der deutschen SCHMID Group beraten. Die SCHMID Group wird im Rahmen der Transaktion mit einem Unternehmenswert von 640 Millionen US-Dollar bewertet.

Die 1864 gegründete SCHMID Group hat ihren Hauptsitz in Deutschland und ist weltweit tätig. Das Unternehmen ist spezialisiert auf die Entwicklung maßgeschneiderter Anlagen und Verfahren zur Herstellung, Verbindung und Strukturierung aktiver Schichten in High-Tech-Anwendungen. Ihr Geschäftsmodell basiert auf gemeinsamer Forschung und Entwicklung (F&E) mit großen Automobilherstellern (OEMs), maßgeschneiderten Hightech-Maschinen mit Schwerpunkt auf umweltfreundlichen Produktionstechnologien und umfassenden Vor-Ort-Dienstleistungen für Kunden.

Pegasus ist eine an der New Yorker Börse notierte Special Purpose Acquisition Company, die von StratCap, LLC, einer auf Investitionen in die digitale Wirtschaft spezialisierten Investment-Management-Gruppe, gegründet wurde. Die Transaktion wird voraussichtlich im vierten Quartal 2023 abgeschlossen.

Das beratende Clifford Chance-Team stand unter Leitung von Partner Dr. George Hacket und Counsel Dr. Axel Wittmann (beide Global Financial Markets, Frankfurt) und umfasste außerdem Senior Associate Sarah Steece (London), Associate Gordana Golubić-Huertas (Frankfurt), Law Clerk Trey Oxendine (London, Banking & Finance) sowie die wissenschaftlichen Mitarbeiter Constantin Luyken und Valeria Umanet (beide Frankfurt, alle Global Financial Markets). Weiterhin berieten Partner Dr. Jörg Rhiel und Senior Associate Natalie Hemberger (beide Corporate, Frankfurt), die Partner David Brinton und Matthew Warner (beide Corporate, New York), Partner Han Teerink, Counsel Serkan Özel und Associate Zoë van den Broek (alle Corporate, Amsterdam) sowie weitere Anwältinnen und Anwälte aus dem internationalen Clifford Chance Netzwerk.