Clifford Chance advises NLB on its €300 million Additional Tier 1 (AT1) bond issuance
4 December 2025
Clifford Chance advises NLB on its €300 million Additional Tier 1 (AT1) bond issuance
Global law firm Clifford Chance has advised Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana (NLB) on its €300 million Undated Non-Cumulative Fixed Rate Additional Tier 1 Notes issuance carrying a coupon of 6.500% p.a. The bond was admitted to trading on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange.
AT1 Notes are contingent convertible instruments designed to absorb losses and enhance a bank’s capital resilience during periods of financial stress. This issuance marks a significant milestone for NLB, with proceeds aimed at diversifying the bank’s capital base and further strengthening its capital and MREL position.
The Clifford Chance team was led by partner Cristina Freudenberger (Capital Markets, Frankfurt) and further comprised senior associate Maria de Elizalde (Capital Markets, Madrid) as well as transaction lawyers Lilli Neubauer and Felicitas Fischer (both Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät NLB bei der €300 Millionen Additional Tier 1 (AT1) Anleiheemission
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana (NLB) bei der Emission von Additional Tier 1 Schuldverschreibungen mit einem Gesamtvolumen von €300 Millionen beraten. Die unbefristeten Schuldverschreibungen tragen einen Kupon von 6,500% p.a. Die Anleihe wurde zum Handel am regulierten Markt der Luxemburger Börse zugelassen.
AT1 Notes sind Instrumente, die darauf ausgelegt sind, Verluste aufzufangen und die Kapitalstärke einer Bank in Zeiten finanzieller Belastung zu erhöhen. Die Emission stellt einen bedeutenden Meilenstein für die NLB dar; die Erlöse dienen der Diversifizierung der Kapitalbasis und der weiteren Stärkung der Kapitalstruktur und MREL-Position.
Das Clifford Chance-Team stand unter der Leitung von Partnerin Dr. Cristina Freudenberger (Capital Markets, Frankfurt) und umfasste darüber hinaus Senior Associate Maria de Elizalde (Capital Markets, Madrid) sowie die Transaction Lawyer Lilli Neubauer und Felicitas Fischer (beide Capital Markets, Frankfurt).
