Clifford Chance advises banking syndicate and SACE on €500 million facility for EnBW
21 July 2025
Clifford Chance advises banking syndicate and SACE on €500 million facility for EnBW
Global law firm Clifford Chance has advised a syndicate of lenders (comprising BBVA, BNP Paribas and Commerzbank) and SACE, the Italian insurance and financial group, on a €500 million facility in favour of the utility EnBW.
The facility has a tenor of seven years and is guaranteed by SACE for 80% of the outstanding loan amount plus interest. The facility is sustainability-linked and incorporates the same ambitious sustainability performance indicators that apply to EnBW’s other syndicated credit facility. In addition, in connection with the guarantee issued by SACE, the facility agreement provides for EnBW's cooperation in procurement matters to boost and strengthen business relationships with Italian suppliers.
In the transaction, BBVA acted as Bookrunner, Mandated Lead Arranger (MLA) as well as Facility Agent and Sustainability Agent, BNP Paribas as Bookrunner, MLA, Coordinator, SACE Agent and SACE Coordinator and Commerzbank as Bookrunner and MLA.
The Clifford Chance team advising the banking syndicate and SACE was led by partner Florian Mahler (Düsseldorf) and comprised partner David Neu (Munich), counsel Filippo Tassoni (Rome), senior associate Giuseppe Chiaula (Munich) and senior transaction lawyer Rima Lenders (Düsseldorf) (all Global Financial Markets).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium und SACE bei €500 Millionen Finanzierung für EnBW
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bestehend aus BBVA, BNP Paribas und Commerzbank sowie die italienische Versicherungs- und Finanzierungsgesellschaft SACE bei einer Finanzierung in Höhe von €500 Millionen für das Energieversorgungsunternehmen EnBW beraten.
Die Finanzierung hat eine Laufzeit von sieben Jahren; SACE garantiert 80% des ausstehenden Kreditbetrags zuzüglich Zinsen. Die Finanzierung ist an Nachhaltigkeitskriterien geknüpft und umfasst dieselben anspruchsvollen Leistungsindikatoren im Bereich Nachhaltigkeit, die auch für andere syndizierte Kreditlinien von EnBW gelten. Im Zusammenhang mit der von SACE ausgestellten Garantie sieht die Kreditvereinbarung darüber hinaus eine Zusammenarbeit von EnBW im Bereich Beschaffung vor, um die Geschäftsbeziehungen zu italienischen Zulieferern zu fördern und zu stärken.
Im Rahmen der Transaktion fungierte BBVA als Bookrunner, Mandated Lead Arranger (MLA) sowie als Facility Agent und Sustainability Agent, BNP Paribas als Bookrunner, MLA, Coordinator, SACE-Agent sowie SACE-Coordinator. Die Commerzbank war ebenfalls als Bookrunner und MLA tätig.
Das Clifford Chance-Team, das das Bankenkonsortium und SACE bei dieser Transaktion beriet, stand unter Leitung von Partner Dr. Florian Mahler (Düsseldorf) und umfasste außerdem Partner David Neu (München), Counsel Filippo Tassoni (Rom), Senior Associate Giuseppe Chiaula (München) und Senior Transaction Lawyer Rima Lenders (Düsseldorf, alle Global Financial Markets).
