Clifford Chance advises the Joint Lead Managers on OCP's successful U.S.$2 billion offering of 144A/Reg S Notes
2 May 2024
- Olivier Plessis, Mustapha Mourahib, Ouns Lemseffer, Andrew McCann, Jessica Hadid, Johannes Juette, ,
- Paris, Casablanca, London
Clifford Chance advises the Joint Lead Managers on OCP's successful U.S.$2 billion offering of 144A/Reg S Notes
The Paris, London and Casablanca offices of leading international law firm Clifford Chance have advised the joint lead managers on OCP's U.S.$1.25 billion Rule 144A/Reg S 6.750% Notes due 2034 and U.S.$750 million Rule 144A/Reg S 7.500% Notes due 2054.
OCP is a leading vertically integrated fertiliser company involved in the extraction, production and commercialisation of phosphate rock, phosphoric acid, phosphate-based fertilisers and animal nutrition and speciality products. The Group is the largest producer globally by volume of phosphate rock and phosphoric acid, and the largest producer globally by volume of phosphate-based fertilisers, monoammonium phosphate and triple superphosphate.
This successful notes issuance by OCP was its first return to the international capital markets since 2021 and its largest ever debt offering. The net proceeds of the offering will be used in part to fund OCP's Capital Expenditure Programme, which includes a green investment programme of approximately U.S.$13 billion over the 2023-2027 period.
The team was co-led by Clifford Chance in Paris and Casablanca, with Olivier Plessis on US Capital Markets matters, Mustapha Mourahib and Ouns Lemseffer on Moroccan DCM matters and Andrew McCann on UK DCM matters, together with, in Paris, Jessica Hadid, DCM associate, and Ella Burnside, DCM trainee solicitor; in London, with Johannes Juette, US partner, and Aritra Saha, US associate; and in Casablanca, with Yasmine Hitane, associate.
Clifford Chance a conseillé les banques co-chefs de file dans le cadre de l’émission réussie par OCP d’obligations « 144A/Reg S » d'un montant de 2 milliards de dollars
Les bureaux de Paris, Londres et Casablanca du cabinet d’avocats d'affaires international Clifford Chance ont conseillé les banques co-chefs de file dans le cadre de deux émissions d’obligations « 144A/Reg S » par OCP : une émission à 6,750 % pour un montant de 1,25 milliard de dollars arrivant à échéance en 2034 ainsi qu'une émission à 7,500 % pour un montant de 750 millions de dollars arrivant à échéance en 2054.
OCP est une entreprise verticalement intégrée leader sur le marché des engrais, impliquée dans l'extraction, la production et la commercialisation de phosphate brut, d'acide phosphorique, d'engrais phosphaté et de produits de nutrition animale et spécialisés. Le Groupe est le premier producteur mondial en volume de phosphate brut et d'acide phosphorique, et le premier producteur mondial en volume d'engrais phosphaté, de phosphate monoammonique et de superphosphate triple.
Cette émission réussie est la première opération réalisée par OCP sur les marchés de capitaux internationaux depuis 2021, et sa plus grande offre d'obligations jamais réalisée. Le produit net des obligations émises sera utilisé en partie pour financer le programme d'investissement d'OCP, qui comprend un programme d'investissement vert d'environ 13 milliards de dollars sur la période 2023-2027.
L'équipe était dirigée à Paris et Casablanca par Olivier Plessis sur les aspects marchés de capitaux américains, Mustapha Mourahib et Ouns Lemseffer sur les aspects marchés de capitaux de dette marocains, ainsi que par Andrew McCann sur les aspects marchés de capitaux de dette britanniques, et composée, à Paris, de Jessica Hadid, avocate, et Ella Burnside, trainee solicitor ; à Londres, de Johannes Juette, associé, et Aritra Saha, avocat ; et à Casablanca, de Yasmine Hitane, avocate.