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Clifford Chance advises Volkswagen on a CAD 1.5 billion bond issue

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5 April 2018

Clifford Chance advises Volkswagen on a CAD 1.5 billion bond issue

Volkswagen AG and its subsidiary Volkswagen Credit Canada, Inc. have, in the largest issue of its kind in Canadian history, issued bonds worth 1.5 billion Canadian dollars (CAD, equivalent to around EUR 952 million). Clifford Chance advised Volkswagen on this issue.

The bonds will be issued in three tranches. Two of those will be fixed-interest tranches with a total nominal value of CAD 500 million each, falling due in 2021 and 2023 respectively, and a variable-interest tranche with a total nominal value of CAD 500 million and due for payment in 2020.

The syndicate banks were TD Securities Inc., RBC Dominion Securities Inc. and Scotia Capital Inc.

The Clifford Chance team advising Volkswagen comprised partners George Hacket and Sebastian Maerker, counsel Barbora Moring and associate Andrei Manea (all Banking & Capital Markets, Frankfurt) as well as partner Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt).

Clifford Chance berät Volkswagen bei CAD 1,5 Milliarden-Emission

Die Volkswagen AG und ihre Tochtergesellschaft Volkswagen Credit Canada, Inc. haben im bislang größten entsprechenden Marktangebot in Kanada Schuldverschreibungen in Höhe von 1,5 Milliarden kanadischen Dollar (CAD, rund 952 Millionen Euro) platziert. Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Volkswagen bei dieser Emission beraten.

Die Schuldverschreibungen bestehen aus drei Tranchen, zwei mit fester Verzinsung und einem Gesamtnennbetrag von jeweils 500 Millionen kanadischen Dollar, fällig 2021 bzw. 2023, und einer variabel verzinslichen Tranche mit einem Gesamtnennbetrag von 500 Millionen kanadischen Dollar und Fälligkeit im Jahr 2020.

Als Konsortialbanken agierten TD Securities Inc., RBC Do-minion Securities Inc. und Scotia Capital Inc.

Das Team von Clifford Chance, das Volkswagen bei dieser Transaktion beriet, bestand aus den Partnern Dr. George Hacket und Sebastian Maerker, der Counsel Barbora Moring und dem Associate Andrei Manea (alle Bank- und Kapitalmarktrecht, Frankfurt) sowie Partner Olaf Mertgen (Steuern, Frankfurt).