Clifford Chance advises KfW on the implementation of the corona programme "direct investments for syndicated financing"

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20 April 2020

Tobias Schulten, Beda Wortmann, Christof Häfner, Steffen Schellschmidt, Oliver Kronat, Marc Benzler, Bettina Steinhauer, Florian Mahler, Melanie Jotov-Schmitz, Coenraad Nolte, Philip Rosak, Christian Cranmore, Thomas Voland, Olaf Mertgen, Michael Dakin

Clifford Chance advises KfW on the implementation of the corona programme "direct investments for syndicated financing"

Clifford Chance has advised Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) on the implementation of the special corona programme "direct investments for syndicated financing".

The emergency financing package introduced by the German government for employees, companies and the self-employed is aimed at mitigating the impact of the corona crisis and constitutes the largest rescue package in the country's history. The corona programme for syndicated financing is directed at medium-sized and large companies facing temporary financing difficulties due to the corona crisis. Companies who were not already in financial difficulty on 31 December 2019 can apply for a loan to finance investments and operating equipment.

The advice provided by Clifford Chance focused on supporting KfW in structuring financing for larger companies and on safeguarding KfW's interests in that financing by ensuring the programme's terms were implemented in the same way in each (syndicated) loan agreement.

Tobias Schulten, partner and finance expert at Clifford Chance: "We are delighted to be able to assist KfW with this unprecedented support package. This is a challenging and extremely interesting assignment where we are helping KfW to swiftly implement this programme in this particular segment to provide the German economy with access to liquidity. In order to ensure an efficient structure for the work on this complex assignment, we have set up a large team comprising lawyers from our Banking & Finance practice as finance experts and including legal project managers and Legal Tech solutions."

The Clifford Chance Banking & Capital Markets team includes 16 partners and seven Counsels and is fully involved in this transaction with additional support from the Corporate, Restructuring and Tax teams.

The Clifford Chance core team advising KfW in this regard includes partners Tobias Schulten, Beda Wortmann, Riko Vanezis (all Banking & Finance, Frankfurt) as well as legal project manager Pascal Weber (Dusseldorf). Given the expected high number of financing requests, individual assignments will be taken on by Banking & Finance partners Christof Häfner, Steffen Schellschmidt, Philipp Klöckner, Oliver Kronat, Bettina Steinhauer, Marc Benzler (all Frankfurt), Florian Mahler (Dusseldorf), Barbara Mayer-Trautmann (Munich) and counsel Johannes Rothmund (Frankfurt) also involving senior associates Melanie Schmitz, Anne Crayen, Coenraad Nolte, Philip Rosak (all Frankfurt), Jennifer Seipelt, Johann Melchior Raiser, Alexander Lang and Christian Cranmore (all Munich); Corporate partners Thomas Voland (Dusseldorf) and Frederik Mühl with senior associate Nico Basener and associate Julian Hentze (all Frankfurt) as well as Tax partner Olaf Mertgen (Frankfurt) will also be part of the team. In addition, London partners Charles Cochrane (Banking & Finance) and Michael Dakin (Capital Markets) will assist the German team.

Clifford Chance berät KfW bei Umsetzung des Corona-Sonderprogramms “Direktbeteiligungen für Konsortialfinanzierungen“

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance berät die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) bei der Umsetzung des Corona-Sonderprogramms Direktbeteiligungen für Konsortialfinanzierungen.

Der Schutzschild der Regierung für Beschäftigte, Selbstständige und Unternehmen soll die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Krise mildern und ist das größte Hilfspaket in der Geschichte der Bundesrepublik. Das Corona-Sonderprogramm für Konsortialfinanzierungen richtet sich an mittelständische und große Unternehmen, die wegen der Corona-Krise vorübergehend in Finanzierungsschwierigkeiten geraten sind. Unternehmen, die zum 31. Dezember 2019 nicht in Schwierigkeiten waren, können einen Kredit beantragen, mit dem sich Investitionen und Betriebsmittel finanzieren lassen.

Der Schwerpunkt der Beratung von Clifford Chance liegt auf der Begleitung der KfW bei der Strukturierung der Finanzierungen mit Großunternehmen, und der Wahrung der Interessen der KfW in den Finanzierungen durch Sicherstellung der einheitlichen Umsetzung der Programmbedingungen in den jeweiligen (Konsortial-)Kreditverträgen.

Tobias Schulten, Partner und Finanzierungsspezialist bei Clifford Chance: "Wir freuen uns sehr, die KfW bei diesem beispiellosen Hilfsprogramm begleiten zu dürfen. Dies ist ein sehr herausforderndes und spannendes Mandat, bei dem wir die KfW bei der schnellen Umsetzung des KfW-Sonderprogrammes 2020 in diesem besonderen Segment unterstützen und der deutschen Wirtschaft Zugang zu Liquidität verschaffen. Zur effizienten Strukturierung der komplexen Mandatsarbeit binden wir daher neben einem Team bestehend aus einer großen Anzahl von Anwälten des Banking & Finance-Bereichs als Finanzierungsspezialisten auch Legal Project Manager sowie Legal-Tech-Lösungen ein."

Das beratende Kernteam von Clifford Chance für die KfW im Rahmen des Corona-Sonderprogramms umfasst die Partner Tobias Schulten, Dr. Beda Wortmann, Riko Vanezis (alle Banking & Finance, Frankfurt) sowie den Legal Project Manager Pascal Weber (Düsseldorf). Aufgrund der zu erwartenden hohen Anzahl von Finanzierungen stehen für die Übernahme einzelner Mandate zusätzlich die Banking & Finance-Partner Dr. Christof Häfner, Steffen Schellschmidt, Philipp Klöckner, Dr. Oliver Kronat, Dr. Bettina Steinhauer, Dr. Marc Benzler (alle Frankfurt), Dr. Florian Mahler (Düsseldorf), Barbara Mayer-Trautmann (München) und Counsel Johannes Rothmund (Frankfurt) mit den Senior Associates Dr. Melanie Schmitz, Anne Crayen, Coenraad Nolte, Dr. Philip Rosak (alle Frankfurt), Jennifer Seipelt, Dr. Johann Melchior Raiser, Alexander Lang und Christian Cranmore (alle München) bereit; außerdem die Corporate-Partner Dr. Thomas Voland (Düsseldorf) und Frederik Mühl mit Senior Associate Dr. Nico Basener und Associate Julian Hentze (alle Frankfurt) sowie Tax-Partner Olaf Mertgen (Frankfurt). Aus London unterstützen zudem Banking & Finance-Partner Charles Cochrane und Capital Markets-Partner Michael Dakin.