Clifford Chance
Clifford Chance advises banking syndicate on RWE's debut US dollar green bond
18 April 2024
- George Hacket , Sebastian Maerker , Wolfgang Ettengruber , Avrohom Gelber , Andrei Dan Manea , Maks Mencin
- Frankfurt , London , New York
Clifford Chance advises banking syndicate on RWE's debut US dollar green bond
Global law firm Clifford Chance has advised an international banking syndicate on the recent debut bond issuance in the US of RWE AG as to matters of US securities laws, New York law and German law.
In the Rule 144A U.S. offering, RWE successfully placed its first green US dollar bond with a total volume of US$2 billion. The bond was issued in two tranches of US$1 billion with 10-year tenor and US$1 billion with 30-year tenor, respectively. This is RWE’s first green bond placement outside Europe.
The Clifford Chance team advised a syndicate of banks comprising BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, HSBC Securities (USA), Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Mizuho Securities USA LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, and RBC Capital Markets, LLC.
The green bond is the first of its kind for RWE AG in the US market. The proceeds of the notes will be used to finance or refinance eligible green projects in accordance with RWE AG's Green Financing Framework, which covers investments in renewable energy generation, and the green bond is aligned with the International Capital Market Association's Green Bond Principles and has received a second party opinion from Sustainalytics, a leading provider of ESG research and ratings.
The cross-jurisdictional Clifford Chance team was led by capital markets partner George Hacket (Frankfurt). The core Global Financial Markets team comprised senior associate Andrei Manea, associates Gordana Golubic-Huertas and Maks Mencin (all Frankfurt) as well as law clerk Aritra Chamak Saha (London). Furthermore, partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber and associate Paulina Fecht (all Frankfurt) advised on German law aspects of the offering. Advice was also provided on tax matters by partner Avrohom Gelber (New York) as to US tax.
Clifford Chance berät Bankenkonsortium zur ersten grünen US-Dollar-Anleihe von RWE
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein internationales Bankenkonsortium bei der kürzlich erfolgreich platzierten ersten grünen US-Dollar-Anleihe der RWE AG in Fragen des US-Wertpapierrechts, des New Yorker Rechts und des deutschen Rechts umfassend beraten.
RWE hat die Anleihe gemäß Rule 144A des Securities Act of 1933 mit einem Gesamtvolumen von US$2 Milliarden in zwei Tranchen emittiert: über US$1 Milliarde mit einer zehnjährigen Laufzeit und über US$1 Milliarde mit einer dreißigjährigen Laufzeit. Es ist die erste Green-Bond-Platzierung von RWE außerhalb Europas.
Das Bankenkonsortium bestand aus BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, HSBC Securities (USA), Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Mizuho Securities USA LLC, Morgan Stanley & Co. LLC und RBC Capital Markets, LLC.
Für RWE ist diese grüne Anleihe die erste ihrer Art auf dem US-Markt. Den Nettoemissionserlös will der Konzern zur Finanzierung oder Refinanzierung von Projekten für Erneuerbare Energien gemäß dem Green Financing Framework von RWE verwenden. Die grüne Anleihe steht im Einklang mit den Green Bond Principles der International Capital Market Association und wurde außerdem von Sustainalytics, einem führenden Anbieter von ESG-Research und ESG-Ratings, bewertet.
Das länderübergreifende Clifford Chance-Team stand unter der Leitung von Partner Dr. George Hacket (Global Financial Markets, Frankfurt). Zum Kernteam gehörten Senior Associate Andrei Manea, die Associates Gordana Golubic-Huertas und Maks Mencin (alle Frankfurt) sowie der Rechtsreferendar Aritra Chamak Saha (London). Darüber hinaus berieten Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber und Associate Paulina Fecht (alle Global Financial Markets, Frankfurt) zu Fragen des deutschen Rechts. Für die steuerliche Beratung in Bezug auf US-Steuern war Partner Avrohom Gelber (Tax, New York) im Team.
