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Clifford Chance advises Harbour Energy on US$11.2 billion acquisition of Wintershall Dea assets

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21 December 2023

Clifford Chance advises Harbour Energy on US$11.2 billion acquisition of Wintershall Dea assets

London: Global law firm Clifford Chance has advised Harbour Energy on the acquisition of a portfolio of assets belonging to natural gas and oil company Wintershall Dea from BASF and LetterOne. The attributed value to the acquisition is US$11.2 billion.

The portfolio of assets includes all of Wintershall Dea’s upstream assets in Norway, Germany, Denmark Argentina, Mexico, Egypt, Libya and Algeria as well as its CO2 Capture and Storage (CCS) licences in Europe. Wintershall Dea's Russian assets are excluded.

The acquisition is expected to transform Harbour Energy into one of the world’s largest and most geographically diverse independent oil and gas companies, adding material gas-weighted portfolios in Norway and Argentina and complementary growth projects in Mexico. Harbour will also benefit from an increased reserve life and improved margins with lower operating costs and greenhouse gas ("GHG") intensity.

Clifford Chance's cross-border, multidisciplinary team was led by London-based corporate transactions partner Steven Fox and Finance partner Simon Williams, and primarily involved Clifford Chance's UK and German teams with additional support from the Washington D.C. office. Key transaction support was provided by partner Graham Phillips and senior associate Olivia Higgs in London and partner Dominik Hess in Düsseldorf and counsel Axel Wittmann in Frankfurt. Teams across the firm’s included the Capital Markets practice (led by partner Simon Thomas), Employment (led by partner Chinwe Odimba-Chapman), Incentives (led by partner Sonia Gilbert), Pensions (led by partner Clare Hoxey), Tax (led by partners Nicola Hemsley, Dominik Engl and counsel Claus-Peter Knoeller) and Sanctions (led by partner Michael Lyons in London and counsel Philip Angeloff in Washington D.C.). Antitrust support in London was provided by Greg Olsen and Chandra Ghosh and Dimitri Slobodenjuk in Germany.

Clifford Chance berät Harbour Energy beim US$11,2 Milliarden Erwerb von Vermögenswerten der Wintershall Dea

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Harbour Energy beim Erwerb eines Portfolios von Vermögenswerten des Erdgas- und Erdölunternehmens Wintershall Dea von BASF und LetterOne beraten. Der Wert der Akquisition beläuft sich auf US$11,2 Milliarden.

Das Portfolio umfasst das Upstream Geschäft von Wintershall Dea in Norwegen, Deutschland, Dänemark, Argentinien, Mexiko, Ägypten, Libyen und Algerien sowie ihre Lizenzen zur Abscheidung und Speicherung von Kohlendioxid (CCS) in Europa. Das Russlandgeschäft von Wintershall Dea ist nicht Teil der Transaktion.

Durch den Erwerb wird Harbour Energy eines der weltweit größten und geografisch diversifiziertesten, unabhängigen Öl- und Gasunternehmen und wird substanzielle Portfolien mit hohem Gasanteil in Norwegen und Argentinien sowie komplementäre Wachstumsprojekte in Mexiko hinzuerwerben. Harbour Energy wird auch von einer verlängerten Lebensdauer der Reserven und verbesserten Gewinnspannen bei geringeren Betriebskosten und einer geringeren Treibhausgasintensität profitieren. 

Das grenzüberschreitende, multidisziplinäre Team von Clifford Chance wurde von Corporate Transactions Partner Steven Fox und Finance Partner Simon Williams (beide London) geleitet und umfasste in erster Linie Kolleginnen und Kollegen aus den britischen und deutschen Teams mit zusätzlicher Unterstützung aus dem Büro in Washington D.C. Wichtige Unterstützung bei der Transaktion wurde von Partner Graham Phillips und Senior Associate Olivia Higgs in London sowie Partner Dr. Dominik Heß in Düsseldorf und Counsel Dr. Axel Wittmann in Frankfurt geleistet. Das Team umfasste darüber hinaus Kolleginnen und Kollegen aus den Bereichen Kapitalmarktrecht (Federführung Partner Simon Thomas), Arbeitsrecht (Federführung Partnerin Chinwe Odimba-Chapman), Incentives (Federführung Partnerin Sonia Gilbert), Pensionen (Federführung Partnerin Clare Hoxey), Steuern (Federführung Partner Nicola Hemsley und Dr. Dominik Engl, Counsel Dr. Claus-Peter Knöller) sowie Sanktionen (Federführung Partner Michael Lyons, London, und Counsel Philip Angeloff, Washington D.C.). Kartellrechtlich berieten Partner Greg Olsen und Counsel Chandra Ghosh in London und Partner Dr. Dimitri Slobodenjuk in Deutschland.

Aus Deutschland heraus waren außerdem insbesondere Partner Dr. Sebastian Ritz und Senior Associate Alexander Stemmler (beide Arbeitsrecht, Düsseldorf), Associates Yannick Niedergethmann und Robert Clev (beide Corporate, Düsseldorf), Associate Carla Winslow-Kruger und Transaction Lawyer Valeria Umanet (beide Global Financial Markets, Frankfurt), Counsel Caroline Scholke und Senior Associate Arne Gayk (beide Kartellrecht, Düsseldorf) sowie Partner Dr. Mathias Elspaß und Counsel Zaid Mansour (beide Energierecht, Düsseldorf) beratend tätig.