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Clifford Chance advises Bpifrance on its inaugural issuance of EUR 1,250,000,000 social bonds

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22 November 2023

Clifford Chance advises Bpifrance on its inaugural issuance of EUR 1,250,000,000 social bonds

Clifford Chance has advised Bpifrance on its inaugural issuance of EUR 1,250,000,000 social bonds. The social bonds are guaranteed by a first demand guarantee of the établissement public à caractère industriel et commercial Bpifrance and have a maturity of 4 years.

The net proceeds of the issuance are applied towards the financing of eligible social projects focused on reducing social inequalities and the development of French territories through the financing of small and medium-sized enterprises (SME). The eligible social projects satisfy the eligibility criteria set out in the Social Bond Framework of Bpifrance, in compliance with the Social Bond Principles as published by the International Capital Market Association (ICMA).

The banks on the deal were Barclays, BNP Paribas, BofA Securities Europe, Natixis and Société Générale.

The issuance of social bonds takes place following several green bond issuances by Bpifrance.

The Clifford Chance team was led by Jonathan Lewis (Partner), and consisted of Sophie Guilhem-Ducléon (Counsel), Jessica Hadid (Associate) and Thomas Guala Molino (Associate).

Clifford Chance conseille Bpifrance dans le cadre de son émission inaugurale d'obligations sociales (social bonds) pour un montant total de 1.250.000.000 euros

Clifford Chance a conseillé Bpifrance dans le cadre de son émission inaugurale d'obligations sociales pour un montant total de 1.250.000.000 euros. Les obligations sociales bénéficient de la garantie à première demande de l'établissement public industriel et commercial Bpifrance et ont une maturité de 4 ans.

Le produit de l'émission est affecté au financement de projets sociaux éligibles axés sur la réduction des inégalités sociales et le développement des territoires au travers du financement des TPE-PME. Les projets sociaux éligibles satisfont les critères d'éligibilité définis dans le Social Bond Framework de Bpifrance, lequel est aligné avec les Social Bond Principles publiés par l'International Capital Market Association.

Les banques chefs de file sur l'opération étaient Barclays, BNP Paribas, BofA Securities Europe, Natixis et Société Générale.

Cette émission de social bonds intervient après plusieurs émissions de green bonds par Bpifrance.

L'équipe de Clifford Chance était composée à Paris de Jonathan Lewis (Associé), Sophie Guilhem-Ducléon (Counsel), Jessica Hadid (Collaboratrice) et Thomas Guala Molino (Collaborateur).