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Clifford Chance advises the Joint Bookrunners on TSKB's successful offering of 144A/Reg S Sustainable Notes

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20 September 2023

Clifford Chance advises the Joint Bookrunners on TSKB's successful offering of 144A/Reg S Sustainable Notes

The Paris, London and Istanbul offices of leading international law firm Clifford Chance have advised the joint bookrunners on the Industrial Development Bank of Turkey (TSKB)'s USD 300 million Rule 144A/Reg S 9.375% sustainable notes due 2028. TSKB's vision is to maintain sustainable growth in Turkey by adding value to the Turkish economy (principally through supporting the private sector with medium and long-term financing), which reflects the TSKB's goals of being the pioneering bank in Turkey’s sustainable development and extending resources to contribute to the United Nation’s sustainable development goals.

The proceeds of TSKB's sustainable bonds issuance will be used to finance or re-finance projects eligible under TSKB's Sustainability Framework, in line with the International Capital Market Association’s (ICMA) Green Bond Principles, Social Bond Principles and Sustainability Bond Guidelines.

The Clifford Chance team was led in Paris by US Counsel Olivier Plessis, together with Alex Bafi, US Partner, and Garo Yaghsezian, US Associate; in London, with Paul Deakins, Partner, and Ayan Koshal, Senior Associate; and in Istanbul, with Sait Eryilmaz, partner, and AliCan Altiparmak, Senior Associate.

Clifford Chance a conseillé les co-teneurs de livres dans le cadre de l’émission réussie par TSKB d’obligations durables « 144A/Reg S »

Les bureaux de Paris, Londres et Istanbul du cabinet d’avocats d'affaires international Clifford Chance ont conseillé les co-teneurs de livres dans le cadre de l’émission d’obligations durables « 144A/Reg S » à 9,375 % par la Banque de développement industriel de Turquie (TSKB), pour un montant de 300 millions USD, qui arriveront à échéance en 2028. La vision de TSKB est de maintenir une croissance durable en Turquie en ajoutant de la valeur à l'économie turque (principalement en soutenant le secteur privé avec un financement à moyen et long terme), ce qui reflète les objectifs de TSKB d'être la banque pionnière dans le développement durable de la Turquie et d'étendre ses ressources pour contribuer aux Objectifs de développement durable des Nations Unies.

Le produit des obligations durables émises par TSKB servira à financer ou à refinancer des projets éligibles au titre du Cadre de durabilité de TSKB, conformément aux Principes applicables aux obligations vertes, aux Principes applicables aux obligations sociales et aux Lignes directrices applicables aux obligations durables de l’International Capital Market Association (ICMA).

L’équipe de Clifford Chance était menée à Paris par Olivier Plessis, counsel, et composée d’Alex Bafi, associé, et de Garo Yaghsezian, avocat ; à Londres de Paul Deakins, associé, et Ayan Koshal, avocat senior ; et à Istanbul de Sait Eryilmaz, associé, et AliCan Altiparmak, avocat senior.