Clifford Chance
Clifford Chance advises NLB on establishment of its Euro Medium Term Note Programme and inaugural Green Bond issue
28 June 2023
Clifford Chance advises NLB on establishment of its Euro Medium Term Note Programme and inaugural Green Bond issue
International law firm Clifford Chance advised Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana (NLB) as issuer as to German law on the establishment of its €2.5 billion euro medium-term note (EMTN) programme.
The programme contains options for issues of senior preferred and senior non-preferred notes as well as subordinated notes. The programme provides for a listing of the notes on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange.
Further, Clifford Chance advised NLB on its inaugural green bond issue of senior preferred euro denominated MREL eligible green bonds under the above-mentioned programme in June 2023. The bonds have an aggregate volume of €500 million, a term of four years (callable after three years) and a fixed to fixed interest structure with a fixed interest coupon of 7.125 per cent until the reset date. The bonds are listed on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange.
NLB intends to use the proceeds from the green bond to finance and/or refinance eligible green loans/projects in the categories renewable energy, green building, energy efficiency, clean transportation, sustainable water and wastewater management and pollution prevention and control as further described in NLB's green bond framework. In addition, the bond proceeds will be used to meet NLB's minimum requirements for own funds and eligible liabilities (MREL).
Clifford Chance frequently advises corporate and financial institution issuers and bank syndicates in connection with EMTN programmes as well as on green bond issues. Clifford Chance is also frequently involved in bond issues by issuers based in Central and (South) Eastern European countries.
The international Clifford Chance team for the issuer comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber and transaction lawyers Lea Teckentrup and Marlen Klepsch (all Capital Markets, Frankfurt) and senior associate Eric Green (Capital Markets, London).
Clifford Chance berät NLB bei Aufsetzung ihres Euro Medium Term Note Programms und erster Emission eines Green Bonds
Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat die Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana (NLB), als Emittentin bei der Aufsetzung ihres €2,5 Milliarden Medium Term Note (EMTN) Programms beraten.
Das Programm enthält Optionen für die Emission von Senior Preferred und Senior Non-Preferred Schuldverschreibungen sowie nachrangigen Schuldverschreibungen. Das Programm sieht eine Notierung der Anleihen am regulierten Markt der Luxemburger Börse vor.
Darüber hinaus hat Clifford Chance die NLB bei ihrer ersten Emission von grünen Anleihen in Form von Senior Preferred, auf Euro lautenden MREL-fähigen grünen Anleihen unter dem oben genannten Programm im Juni 2023 beraten. Die Anleihen haben ein Gesamtvolumen von €500 Millionen, eine Laufzeit von vier Jahren (kündbar nach drei Jahren) und während der ersten drei Jahre einen Zinskupon von 7,125 Prozent. Die Anleihen sind am geregelten Markt der Luxemburger Börse notiert.
Die NLB beabsichtigt, die Erlöse aus der grünen Anleihe zur Finanzierung und/oder Refinanzierung von förderungswürdigen grünen Darlehen/Projekten in den Kategorien erneuerbare Energien, grünen Bauvorhaben, Energieeffizienz, sauberer Verkehr, nachhaltiger Wasser- und Abwasserbewirtschaftung sowie der Vermeidung und Kontrolle von Umweltverschmutzung zu verwenden, wie im Green Bond Framework der NLB näher beschrieben. Darüber hinaus werden die Anleiheerlöse dazu verwendet, die Mindestanforderungen an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten (MREL) der NLB zu erfüllen.
Clifford Chance berät regelmäßig Unternehmen, Finanzinstitute und Bankenkonsortien im Zusammenhang mit EMTN-Programmen sowie bei der Emission von grünen Anleihen. Clifford Chance ist zudem regelmäßig an Anleiheemissionen von Emittenten mit Sitz in mittel- und (süd-)osteuropäischen Ländern beteiligt.
Das internationale Clifford Chance Team umfasste Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber und die Transaction Lawyers Lea Teckentrup und Marlen Klepsch (alle Capital Markets, Frankfurt) sowie Senior Associate Eric Green (Capital Markets, London).
