Clifford Chance
Clifford Chance advises Siemens Energy on its €1.5 billion inaugural green bond issue
11 April 2023
Clifford Chance advises Siemens Energy on its €1.5 billion inaugural green bond issue
International law firm Clifford Chance has advised Siemens Energy on its €1.5 billion inaugural green bond issue. This follows the establishment of Siemens Energy's Green Bond Framework in January 2023.
The transaction has two fixed rate tranches, each with a volume of €750 million. One bond has a maturity of 3 years, with an annual coupon of 4%, and the other bond has a maturity of 6 years, with an annual coupon of 4.25%. The bonds are listed and admitted to trading on the Euro MTF of the Luxembourg Stock Exchange.
Siemens Energy intends to use the proceeds from the Green Bond in line with its Green Bond Framework to re-finance existing debt of Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE), a key player in the wind-power business in which Siemens Energy holds a 97.79% majority stake. Portions of the net proceeds may also be used to refinance the acquisition of outstanding shares of Siemens Gamesa by Siemens Energy.
Clifford Chance frequently advises corporate and financial institution issuers and bank syndicates in connection with green and social bonds and other ESG-related transactions.
The international Clifford Chance advisory team for Siemens Energy comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber and transaction lawyers Marlen Klepsch and Lea Teckentrup (all Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät Siemens Energy bei der Emission des ersten Green Bond in Höhe von €1,5 Milliarden
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Siemens Energy bei der Emission des ersten Green Bond in Höhe von €1,5 Milliarden beraten. Im Januar 2023 führte Siemens Energy sein Green Bond Framework ein.
Die Transaktion besteht aus zwei festverzinslichen Anleihen in Höhe von jeweils €750 Millionen mit einer Laufzeit von drei Jahren und einem jährlichen Kupon von 4% sowie einer Laufzeit von sechs Jahren und einem jährlichen Kupon von 4,25%. Die Anleihen sind am Euro MTF der Luxemburger Börse zum Handel zugelassen.
Siemens Energy beabsichtigt, den Emissionserlös im Einklang mit dem Green Bond Framework zu verwenden und bestehende Kreditverbindlichkeiten von Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE), der Windkraft-Tochter, an der Siemens Energy eine Mehrheitsbeteiligung von 97,79% hält, zu refinanzieren. Ein Teil des Nettoerlöses kann zudem zur Refinanzierung des Ankaufs ausstehender Aktien von Siemens Gamesa genutzt werden.
Clifford Chance berät häufig Emittenten und Konsortialbanken im Zusammenhang mit grünen und sozialen Anleihen sowie anderen ESG-bezogenen Transaktionen.
Das beratende Clifford Chance-Team für Siemens Energy bildeten Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber sowie Transaction Lawyer Marlen Klepsch und Lea Teckentrup (alle Capital Markets, Frankfurt).
