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Clifford Chance advises a bank syndicate on the EUR 400 million sustainability-linked bond of Südzucker

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10 November 2022

Clifford Chance advises a bank syndicate on the EUR 400 million sustainability-linked bond of Südzucker

International law firm Clifford Chance has advised a bank syndicate comprising BNP Paribas, Deutsche Bank, DZ BANK, LBBW and UniCredit on the first sustainability-linked bond issue of Südzucker under its new Sustainability-Linked Financing Framework.

The bond was issued by Südzucker International Finance B.V. and is guaranteed by Südzucker AG, has a volume of EUR 400 million, a term of five years and a coupon of 5.125 per cent. Investors may receive an increased redemption amount subject to the achievement of a greenhouse gas reduction target set out in the terms of the bond. The bond proceeds will be used for general corporate purposes, including the refinancing of a bond maturing next year.

Clifford Chance frequently advises corporate and financial institution issuers and bank syndicates in connection with green and social bonds and other ESG-related transactions such as sustainability-linked bonds.

The international Clifford Chance advisory team for the bank syndicate comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber and transaction lawyer Marlen Klepsch (all Capital Markets, Frankfurt) together with partner Jurgen van der Meer, senior counsel Tineke Kothe and trainee lawyer Niels Kuil (all Global Financial Markets) as well as counsel Nolan Groenland and senior associate Robin Houtveen (both Tax, all Amsterdam).

Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei EUR 400 Millionen Sustainability-Linked-Anleihe von Südzucker

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bestehend aus BNP Paribas, Deutsche Bank, DZ BANK, LBBW und UniCredit bei der Emission der ersten Anleihe von Südzucker gemäß deren neuem Sustainability-Linked Financing Framework für nachhaltige Finanzierung beraten.

Die von der Südzucker International Finance B.V. emittierte und durch die Südzucker AG garantierte Anleihe hat ein Volumen von 400 Millionen Euro, eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Kupon von 5,125 Prozent. Die Höhe des Rückzahlungsbetrags ist abhängig von der Erreichung eines in den Anleihebedingungen festgelegten Ziels zur Treibhausgasreduzierung. Der Emissionserlös soll für allgemeine Unternehmenszwecke genutzt werden, unter anderem für die Refinanzierung einer im nächsten Jahr fälligen Anleihe.

Clifford Chance berät häufig Emittenten und Konsortialbanken im Zusammenhang mit grünen und sozialen Anleihen sowie anderen ESG-bezogenen Transaktionen.

Das beratende Clifford Chance-Team für das Bankenkonsortium bildeten Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber sowie Transaction Lawyer Marlen Klepsch (alle Capital Markets, Frankfurt) zusammen mit Partner Jurgen van der Meer, Senior Counsel Tineke Kothe und Trainee Lawyer Niels Kuil (alle Global Financial Markets) sowie Counsel Nolan Groenland und Senior Associate Robin Houtveen (beide Tax, alle Amsterdam).