Clifford Chance
Clifford Chance is advising Norsk Hydro on the tender offer for 100% of the shares of Alumetal
29 April 2022
Clifford Chance is advising Norsk Hydro on the tender offer for 100% of the shares of Alumetal
The international law firm Clifford Chance is advising Norsk Hydro, a leading aluminium and energy company, on a tender offer for the purchase of all the shares in Alumetal, one of the largest producers of casting aluminium alloys in Europe.
The transaction implies an enterprise value of approximately PLN 1.332 billion (approximately EUR 290 million) based on the latest reported net debt for FY2021 and dividends payable of PLN 106 million (approximately EUR 23 million) with the dividend payment date falling on 27 July 2022. The transaction will strengthen Hydro's recycling position in Europe and widen its product offering in the low-carbon and scrap-based foundry alloy market.
Completion of the tender offer is subject to customary terms and conditions, including obtaining competition clearance and gaining control of a minimum of 66% of the total shares outstanding.
The Clifford Chance transaction team advising on the deal is led by Jarosław Lorenc (Counsel, Capital Markets Group), and is composed of Katarzyna Aleksandrowicz (Associate, Capital Markets Group) and Krzysztof Regucki (Associate, Corporate Department).
Clifford Chance doradza Norsk Hydro w związku z wezwaniem na akcje Alumetal
Międzynarodowa kancelaria prawna Clifford Chance doradza Norsk Hydro, wiodącej firmie z branży aluminiowej i energetycznej, w związku z wezwaniem na akcje Alumetal, jednego z największych producentów aluminiowych stopów odlewniczych w Europie.
Transakcja implikuje, że wartość przedsiębiorstwa wynosi ok. 1.332 mln zł (ok. 290 mln euro), w oparciu o zaraportowany dług netto na koniec roku finansowego 2021 oraz zobowiązanie z tytułu uchwalonej dywidendy w wysokości 106 mln zł (ok. 23 mln euro), której termin wypłaty ustalony został na 27 lipca 2022 r. Dzięki przeprowadzonej transakcji Hydro wzmocni swoją pozycję w obszarze recyklingu w Europie i poszerzy ofertę produktów na rynku niskoemisyjnych stopów odlewniczych produkowanych na bazie złomu.
Zakończenie wezwania będzie uzależnione od spełnienia zwyczajowych warunków zawartych w dokumencie wezwania, w tym uzyskania stosownej zgody na dokonanie koncentracji przedsiębiorców oraz nabycia co najmniej 66% wszystkich akcji będących w obrocie.
Zespołem transakcyjnym Clifford Chance doradzającym przy transakcji kieruje Jarosław Lorenc (Counsel, Grupa Rynków Kapitałowych), a w jego skład wchodzą Katarzyna Aleksandrowicz (Associate, Grupa Rynków Kapitałowych) oraz Krzysztof Regucki (Associate, Departament Korporacyjny).
