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Clifford Chance advises Oldenburgische Landesbank on establishment of debt issuance programme and successful Pfandbrief issue

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26 April 2022

Clifford Chance advises Oldenburgische Landesbank on establishment of debt issuance programme and successful Pfandbrief issue

International law firm Clifford Chance has advised Oldenburgische Landesbank (OLB) on the establishment of a EUR 1.5 billion debt issuance programme and the subsequent successful placement of a mortgage covered bond (Pfandbrief) under the programme.

The EUR 350 million Pfandbrief was placed with national and international investors, primarily banks and savings banks, asset managers and central banks, and listed on the Regulated Market of the Luxembourg Stock Exchange. The Pfandbrief has a term of seven years and a coupon of 1.25 per cent. OLB has mandated a syndicate of Commerzbank, Erste Bank and LBBW for the issue.

OLB plans to further diversify its refinancing and will, therefore, continue to go to market with various refinancing instruments in the future, and thus support the Bank's strategic growth.

Clifford Chance frequently advises arranging banks and issuers on the establishment of debt issuance programmes as well as on bond issues under such programmes. In 2021, the firm advised OLB on the placement of EUR 100 million AT1 Notes.

The Clifford Chance team comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber, associate Sarah Buschmann as well as transaction lawyers Steffen Braun and Marlen Klepsch (all Capital Markets, Frankfurt).  

Clifford Chance berät Oldenburgische Landesbank bei Aufsetzung eines Debt Issuance Programms und erfolgreicher Pfandbrief-Emission

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Oldenburgische Landesbank (OLB) bei der Aufsetzung eines Debt Issuance Programms über 1,5 Milliarden Euro und der anschließenden erfolgreichen Platzierung eines Pfandbriefs unter dem Programm beraten.

Der Pfandbrief im Volumen von 350 Millionen Euro wurde bei nationalen und internationalen Investoren, darunter in erster Linie Banken und Sparkassen, Asset Managern und Zentralbanken platziert und am Regulierten Markt der Börse Luxemburg gelistet. Der Pfandbrief hat eine Laufzeit von sieben Jahren und einen Kupon von 1,25 Prozent. Für die Emission hat die OLB ein Konsortium aus Commerzbank, Erste Bank und LBBW mandatiert.

Die OLB plant, zur Diversifikation der Refinanzierung auch künftig mit verschiedenen Refinanzierungsinstrumenten an den Markt zu gehen und damit das strategische Wachstum der Bank zu begleiten.

Clifford Chance berät regelmäßig arrangierende Banken und Emittenten bei der Auflegung von Debt Issuance Programmen sowie zu Anleiheemissionen unter solchen Programmen. Im Jahr 2021 hat die Sozietät OLB bei der Platzierung einer AT1-Anleihe über 100 Millionen Euro beraten.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber, Associate Sarah Buschmann sowie den Transaction Lawyers Steffen Braun und Marlen Klepsch (alle Capital Markets, Frankfurt).